智通財經APP獲悉,摩根士丹利發佈研究報告稱,對快手-W(01024)未來1至2年的股價前景更加樂觀,看好基本面發展帶來盈利。報告維持“增持”評級,上調2024年經調整淨利潤預測6%至170億元人民幣,稱其表現出強大的成本控制能力,毛利率持續改善,日活躍用戶的營銷成本近三年持續下降,相信利潤率有望進一步提高,目標價95港元。
該行預計,快手今年首季廣告收入同比增長27%,主要受強勁的內、外部廣告的健康增長;廣告負載進一步提高;及採用“快意”AI大模型後所帶動,預期全年廣告收入將同比增長25%。電商業務方面,預期SKU(存貨單位)及月活躍客戶滲透率將迎提升,帶動今年GMV(商品交易總額)將同比增長25%,電商收入增30%。