智通財經APP獲悉，日前，國務院印發《2024－2025年節能降碳行動方案》，光伏、儲能、氫能、新能源汽車等多個行業迎來利好。其中提出，積極發展抽水蓄能、新型儲能；加快建設以沙漠、戈壁、荒漠爲重點的大型風電光伏基地；因地制宜發展生物質能，統籌推進氫能發展；逐步取消各地新能源汽車購買限制，推動公共領域車輛電動化。對於方案中提到的領域，各大券商在近日也發表了最新解讀。
具體來看，在新能源車方面，方案提出，推進交通運輸裝備低碳轉型。加快淘汰老舊機動車，提高營運車輛能耗限值准入標準。逐步取消各地新能源汽車購買限制，落實便利新能源汽車通行等支持政策。推動公共領域車輛電動化，有序推廣新能源中重型貨車，發展零排放貨運車隊。推進老舊運輸船舶報廢更新，推動開展沿海內河船舶電氣化改造工程試點。到2025年底，交通運輸領域二氧化碳排放強度較2020年降低5%。
近期以來，新能源汽車板塊相關利好政策密集出臺。2024北京車展新車密集發佈將提振消費者購車情緒，“以舊換新”政策出臺+各地促銷政策落地將降低消費者換購成本、擴大內需。
銷量方面，新能源汽車4月銷量亮眼，4月國內新能源乘用車銷售69.4萬輛，同比+36.1%，滲透率同比上漲10.0pct至44.2%，已經超過去年12月43.0%的高點。1-4月新能源汽車累計銷售294.0萬輛，同比+32.3%，滲透率達32.4%，較一季度繼續回升。
財信證券認爲，隨着中央補貼落地，疊加後續將陸續公佈的地方政府補貼以及汽車企業提供的補貼後，預測在5-20萬價格區間內，新能源產品銷量佔比較高的自主品牌車企將最大程度受益。建議關注在5-20萬價格區間內，擁有具備競爭力的新能源汽車產品的自主品牌車企。
國泰君安研報稱，近期國內“以舊換新”政策和2024年新一輪新能源車下鄉有望提振需求，龍頭公司估值仍有提升空間。
在儲能方面，方案提出，積極發展抽水蓄能、新型儲能。大力發展微電網、虛擬電廠、車網互動等新技術新模式。到2025年底，全國抽水蓄能、新型儲能裝機分別超過6200萬千瓦、4000萬千瓦；各地區需求響應能力一般應達到最大用電負荷的3%—5%，年度最大用電負荷峯谷差率超過40%的地區需求響應能力應達到最大用電負荷的5%以上。
所謂新型儲能，是指除抽水蓄能以外的新型儲能技術，包括新型鋰離子電池、液流電池、飛輪、壓縮空氣、氫(氨)儲能、熱(冷)儲能等。
2023年底，全國已建成投運新型儲能項目累計裝機規模達3139萬千瓦/6687萬千瓦時，較2022年底增長超過260%。隨着新能源快速發展，電力系統對調節能力提出更大需求，新型儲能大規模建設和調用不充分的矛盾日益凸顯。
海通證券認爲，我國儲能市場發展穩中向好，新型儲能是行業發展的重點方向。各省份對新型儲能的項目併網及市場機制提出的相關政策愈發完善，支持力度逐漸加大，有望促進儲能規模進一步擴大，爲儲能發展提供了良好的環境和條件。隨着儲能行業高速發展，各環節龍頭企業將不斷受益。
據CNESA預測，2024年中國新型儲能新增投運規模將超35GW。未來隨着儲能產品技術&性能提升，競爭格局有望持續優化，相關產業鏈企業或將受益。
在風電及光伏方面，方案提出，加大非化石能源開發力度。加快建設以沙漠、戈壁、荒漠爲重點的大型風電光伏基地。加快建設大型風電光伏基地外送通道，提升跨省跨區輸電能力。加快配電網改造，提升分佈式新能源承載力。
近兩年，我國海上風電迎來快速發展期，在2022年，中國風電新增裝機容量就穩居全球第一，佔全球新增裝機容量的49%。其中，新增陸上風機裝機容量32579MW，佔全球新增陸上風電裝機容量的32.6%，新增海上風機裝機容量的5052MW，佔全球新增海上風電裝機容量的57.60%。
在我國陸上風電市場已經趨於飽和的背景下，海上風電因其具備資源豐富、單機容量大、發電量高等優勢，成爲風電市場的新增長點，業內企業紛紛將目光聚焦於此。
國金證券研究報告指出，預計2023—2025年國內風電總新增裝機年複合增速爲16%，其中海上風電爲73%，遠高於陸上風電。參照各省“十四五”海上風電新增併網規劃、現有海上風電項目開工&招標情況，預計2023—2025年海風新增裝機將分別達6GW、10GW、19GW，年複合增速達73%。
東海證券研報稱，二季度以來，陸上風電招標、開標規模穩步提升，行業熱度不減，中標單價企穩，整機企業盈利空間有望修復；海風施工窗口期內，政策端支持力度不斷加強，建設端多個項目順利開工，項目儲備持續增加，有力支撐2024年~2025年新增海風裝機規模，帶動板塊情緒向好。建議關注：大金重工、東方電纜。
近年來，光伏行業市場競爭較爲充分，產業鏈價格持續下跌。目前來看，產業鏈價格底部臨近，行業邊際向上可期。根據硅業分會價格數據，當前上游多晶硅價格已突破行業所有在產企業現金成本，硅料生產企業面臨售出即虧損的局面，已有多家企業開始停產檢修，行業供應量有望開始減少。
展望後續，有望看到行業進入價穩量升的正向循環：硅料價格見底託穩全產業鏈價格見底，行業價格穩定後需求提升帶來組件排產提升，庫存較低環節有望帶動漲價進而推動產業鏈排產進一步向上。當前行業已進入價格底部區間，後續邊際向上催化有望持續。
國泰君安研報指出，在行業、市場與政府的通力配合下，光伏行業發展有望繼續高質量發展，供需格局改善預期有望加強。當前光伏行業已經處於預期底部位置，後續伴隨供需改善預期與產業鏈價格底部企穩，行業基本面有望邊際向上。
相關概念股：
新能源車
比亞迪股份 (HK:1211)(01211)：4月，比亞迪新能源汽車銷量31.3萬輛，同比增長49%，環比增長3.6%。1-4月累計銷量94萬輛，同比增長23.2%。
理想汽車-W(02015)：4月，理想汽車交付新車25,787輛，同比+0.4%，2024年1-4月交付106,187輛，自交付以來累計交付量739,551輛。
儲能
上海電氣(02727)：近日上海電氣在回覆投資者提問時表示，上海電氣的全釩液流電池在關鍵材料、電堆、產品及系統上都取得了重大進展，產業鏈逐步完善，國內已實現百兆瓦級液流電池儲能站的示範應用，整體產業已經進入市場化初期階段。目前，公司已成功研發5kW/25kW/32kW/65kW系列電堆，併成功交付50餘項液流電池儲能項目。
威勝控股(03393)：此前，公司之附屬公司威勝電氣有限公司成功中標中國電建湖北省電力勘測設計院有限公司潛江市漁洋光伏電站共享儲能設備採購項目，採購規模爲50MW/100MWh，合同金額爲1.36億元(約1.48億港元)。
光伏
協鑫科技(03800)：公司主要從事爲光伏業內公司製造多晶硅及硅片，以及發展管理及營運環保發電廠，是國內硅料四大巨頭之一。協鑫科技持續擴張顆粒硅產能，預計2023-2025年硅料產能將分別達到30/40/50萬噸。
新特能源(01799)：公司主營多晶硅生產、向太陽能和風能發電廠及系統提供工程建設承包服務以及太陽能和風能發電廠的運營。2023年11月上旬，國信證券(香港)發佈研究報告稱，當前硅料價格或已接近底部區域，儘管供需格局扭轉尚需時日，但新特能源股價對市場悲觀預期已有較爲充分的反應。
風電
金風科技(02208)：金風科技是全球風電領域重要的整機龍頭之一，在行業內多年保持領先地位。金風科技此前公告稱，公司與秦皇島經濟技術開發區簽訂《關於建設秦皇島新能源裝備產業基地項目的投資協議》。公司將投資建設秦皇島新能源裝備產業基地，總投資金額爲133億元，其中風電產業部分由金風科技及其產業同盟負責，總投資金額不少於93億元。
龍源電力(00916)：截至2023年6月30日，2023年公司累計完成發電量39746820兆瓦時，同比增長9.48%。其中，風電發電量增長9.57%，火電發電量下降 4.61%，其他可再生能源發電量增長96.75%。據國金證券測算，龍源電力十四五期間通過大型化技改可釋放的潛在裝機內生增量約9GW，或存在較大的改造升級空間。