智通財經APP獲悉，來自知名投資機構I/O Fund的科技行業分析師貝絲•金迪(Beth Kindig)近日發佈研報稱，預計到2030年，英偉達(NVDA.US)股價將比目前水平飆升約258%，市值屆時有望達到10萬億美元，其下一代基於Blackwell架構的AI GPU有望帶來巨大營收貢獻。
在金迪發佈這份重磅看漲報告之前，英偉達股價今年迄今已上漲超130%，自去年以來漲幅則高達670%，這得益於其H100 AI GPU炸裂式需求增速帶來的連續多個季度總營收激增。英偉達目前市值高達2.8萬億美元，是全球市值排名第三的上市公司，僅次於微軟(MSFT.US)和蘋果(AAPL.US)。
在上週，AI芯片霸主、被高盛予以“地球上最重要股票”稱號的英偉達又一次公佈了令全球投資者震撼的無與倫比業績，可謂打消人們對人工智能相關企業支出放緩的擔憂情緒。英偉達Q1總營收同比增長262%至260億美元，總營收一舉創下歷史新高，並且總營收同比增速是英偉達連續第三個季度同比增速超過200%。在H100 GPU強勁需求助力之下，英偉達Q1數據中心營收同比增長427%至226億美元創歷史新高，
英偉達再度以一己之力全面強化科技股投資者們的“AI信仰”，因此帶動全球芯片股近日持續上漲，同時也助力英偉達股價開啓新一輪瘋狂漲勢，公佈財報之後，英偉達股價短短几日接連突破1000美元大關與1100美元大關，在週二收於1139美元。
Blackwell架構AI GPU或將是英偉達新的創收引擎
根據分析師金迪的說法，英偉達的下一代基於Blackwell架構的AI GPU將推動英偉達新一輪大規模業績增長，同時還強調英偉達CUDA生態系統對整個AI領域的重要性，以及英偉達車規級芯片在汽車行業的重要性也將是重要催化劑。
分析師金迪預計，到英偉達2026財年結束時，英偉達Blackwell架構 AI GPU帶來的營收將大幅超過其前代架構GPU——H100，預計屆時Blackwell架構將推動英偉達實現高達2000億美元的數據中心營收。
“Blackwell將賦能並啓動超過萬億規模的大型語言模型，這正是大型科技公司正在努力實現的目標。這些硬件組件加起來相當於一個規模無比龐大的硬件數據中心體系，然後還有CUDA生態作爲強力支撐…第三個則是汽車業務，所以英偉達有很多積極催化劑。現在，英偉達仍處於非常早期的階段。”金迪表示。
強勁無比的業績以及展望凸顯出英偉達位列全球企業佈局AI的這股狂熱熱潮的最佳受益者，堪稱AI領域的“最強賣鏟人”。面對消費者對ChatGPT以及谷歌Gemini等生成式人工智能產品，以及其他企業AI軟件等日益重要的AI輔助工具的需求激增，來自全球各地的數據中心運營商們正在竭盡全力儲備該公司AI GPU，這些處理器極度擅長處理人工智能所需的天量繁重工作負載。
關於3月新發布的Blackwell架構AI GPU何時投入各大數據中心，英偉達首席執行官黃仁勳表示，全新的Blackwell架構AI GPU產品將在今年第二季度發貨、三季度增產、四季度正式投放到數據中心，預計今年就能夠看到“Blackwell架構芯片營收顯著增長”。
在3月英偉達新發布的Blackwell架構AI GPU新聞稿中，特斯拉CEO馬斯克就公開喊話稱英偉達的AI硬件是“最好的AI硬件”。馬斯克還將科技企業的人工智能軍備競賽比作一場高風險的“撲克遊戲”，即企業需要每年在人工智能硬件上投入數十億美元，才能保持競爭力。
據瞭解，馬斯克所創立的AI初創公司xAI近日通過B輪融資籌集高達60億美元，使得這家成立僅一年的AI初創公司估值達到240億美元。xAI表示，這筆龐大的資金將用於全面推動xAI的首批AI軟件產品推向市場，並且建設先進的AI基礎設施以加速研發。
xAI的龐大融資規模是該行業的一個積極信號，表明全球資金仍然願意投入AI領域並支持AI技術不斷髮展迭代。更加重要的是，xAI沒有像亞馬遜、Google母公司Alphabet、Facebook母公司Meta，以及微軟那樣談論開發內部自研的AI芯片，這意味着大量新籌集的資金可能將耗費在英偉達(NVDA.US)的AI GPU硬件上，並且很有可能集中資金購買英偉達新推出的Blackwell架構AI GPU。
Cantor Fitzgerald分析師CJ Muse表示，xAI的消息進一步增強了市場對AI芯片支出持續激增的信心。他還表示，英偉達此前強勁的財報完全打消了人們對2024年AI芯片需求可能下降的擔憂。 Cantor Fitzgerald近日發佈研報稱，看漲英偉達至1400美元，位列華爾街最高目標價。
CUDA+最強性能AI GPU構成英偉達“護城河”，華爾街看漲研報越來越激進
I/O Fund科技行業分析師金迪之所以長期看好英偉達，是因爲他認爲該公司在AI GPU業務方面有一條“堅不可摧的護城河”——即在數據中心AI芯片領域的龐大規模。而構成這一護城河的基礎正是CUDA+最強性能AI GPU
分析師金迪在報告中預計，到2027年，全球人工智能數據中心市場的總計潛在市場規模將達到4000億美元，到2030年將達到1萬億美元，並且預計AI芯片市場將主要由英偉達所佔據，而不是其最大規模競爭對手AMD或者英特爾。
“英偉達將佔據其中的最大份額，” 金迪表示。“這在很大程度上得益於CUDA生態以及英偉達AI GPU強大性能。
“CUDA軟件平臺是AI開發者必須用到的協同平臺。所以，類似於iOS生態壁壘的真正原因是人們被鎖定在iPhone中，因爲開發人員正在爲iPhone開發應用程序，同樣的事情也發生在英偉達身上。即CUDA平臺是人工智能工程師學習編程化GPU的內容，這有助於將他們鎖定，加上高性能GPU組合，現在我稱之爲一條無法逾越的護城河。”金迪解釋道。
金迪還表示，亞馬遜和Alphabet等大型科技公司內部開發的定製化人工智能芯片永遠不會與英偉達直接競爭。金迪表示:“他們更多是爲了滿足特定需求，不會像英偉達那樣商業化和銷售AI芯片，所以英偉達在這方面有廣闊的發展空間。”
英偉達在全球高性能計算領域已深耕多年，尤其是其一手打造的CUDA運算平臺風靡全球，可謂AI訓練/推理等高性能計算領域首選的軟硬件協同系統。CUDA運算平臺是英偉達獨家開發的一種並行化計算加速平臺和編程輔助軟件，允許軟件開發者和軟件工程師使用英偉達GPU加速並行通用計算(僅支持英偉達GPU，無法兼容AMD以及英特爾等主流GPU)。
這種加速技術僅通過提供英偉達特定的API、各種庫和編譯器支持，使得在英偉達GPU上的並行計算更加高效且非常易於AI軟件的核心——即AI大模型的開發工作，因此CUDA可謂是開發ChatGPT等生成式AI應用極度依賴的平臺，其重要性與硬件體系不分上下，對於人工智能大模型的開發和部署至關重要。CUDA憑藉極高的技術成熟度、絕對的性能優化優勢和廣泛的生態系統支持，成爲了AI研究和商業部署中最常用且全面普及的協同平臺。
英偉達當前最火爆的AI芯片H100/H200 GPU加速器則基於英偉達突破性的Hopper GPU架構，提供了相比於前代更加強大的計算能力，尤其是在浮點運算、張量核心性能和AI特定加速方面。更重磅的是，基於Blackwell架構的 AI GPU性能遠高於Hopper架構，在具有1750億個參數級別的GPT-3 LLM基準上，Blackwell架構的GB200推理性能是H100系統的7倍，並且提供了4倍於H100系統的訓練速度。
Tipranks彙編的最新華爾街目標價顯示，華爾街投資機構普遍看好AI芯片霸主英偉達後市股價走勢，近期普遍大幅上調英偉達目標價，主要邏輯則在於Blackwell架構GPU有望帶來更龐大營收規模。反映一致預期的平均目標價甚至高達1185美元，一致評級則爲“強力買入”，最高目標價甚至高達1400美元。
