智通財經APP獲悉，中金髮布研究報告稱，維持石藥集團(01093)“跑贏行業”評級，目標價9.3港元。公司公佈1Q24業績：收入89.8億元，同比+11.5%。歸母淨利潤/核心淨利潤分別爲16.1/17.2億元，同比+12.9%/+11.6%。1季度業績符合該行預期。公司維持全年收入雙位數增長指引不變。
報告中稱，公司1Q24分業務收入變化來看：神經系統同比+27%，抗腫瘤同比+12%，抗感染同比+10%，心血管同比+22%，呼吸系統同比-6%，消化代謝同比+60%。公司表示恩比普針劑大力拓展縣域;膠囊劑得益於零售和自費市場的拓展，1Q環比翻番。公司表示1季度新上市品種以及新批適應症品種(包括米託蒽醌脂質體、RANKL單抗、伊立替康脂質體、TNK腦梗適應症等)進院和放量順利，新品收入增長符合公司預期。管理層維持新產品今年貢獻30億元銷售指引不變，並預計隨着更多新藥的獲批，明年新產品的貢獻有望翻番。此外公司也表示近期創新藥醫院准入政策邊際向好明顯。
該行表示，期待石藥研發管線持續兌現。截至2024年5月，PD-1單抗、奧馬珠單抗、DBPR108、兩性黴素B脂質體、美洛昔康納晶注射液等多款產品處於中國藥監局上市審評階段。公司表示Nectin-4 ADC目前入組約有60人，目前效果看對宮頸癌、尿路上皮癌等較理想，未來或將作爲推廣重點。EGFR ADC中美臨牀劑量爬坡中，公司表示未來將考慮和三代EGFR-TKI聯合嘗試非小細胞肺癌一線使用;聯合PD-1嘗試頭頸鱗癌、鼻咽癌、肺癌等適應症。此外伊利替康脂質體和兩性黴素B脂質體在美國處於上市審評階段，公司預計美國FDA或在2024年現場檢查，公司表示未來或將在美國市場採取授權模式進行銷售。