智通財經APP獲悉,中國鐵塔(00788)現漲超3%,截至發稿,漲2.17%,報0.94港元,成交額1.65億港元。
國泰君安指出,2024財年第一季度盈利增長穩健。由於強勁的室內覆蓋需求和鐵塔智聯業務的強勁增長,以及對運營費用的有效控制,我們預計公司在2024年將保持兩位數的淨利潤增長。
此外,折舊在公司的經營費用中佔據絕對主導地位,2023年折舊攤銷佔總收入的比例爲52.2%,因此折舊對公司的盈利能力有重大影響。該行指出,2015年收購的存量鐵塔資產折舊年限將於2025年第四季度到期,這將爲2026年的利潤增長提供強勁動力。該行認爲催化劑包括派息的上升;“兩翼”業務增速快於市場預期。