4月30日，優迅醫學生物科技(優迅醫學)向港交所遞交A1招股書，擬在香港主板上市，中金公司爲其獨家保薦人。此次優迅醫學IPO也意味着港股基因檢測板塊即將增添一個重磅價值標的。
智通財經APP瞭解到，優迅醫學作爲國內頭部分子檢測公司，擁有全面豐富的產品矩陣及穩定向上的商業化能力，在產前檢測、精準腫瘤學以及病原檢測等細分賽道均具備顯著差異化優勢。
目前公司發展潛力正不斷被挖掘，得到了包括華大基因、德誠資本、中關村科學城等知名機構的青睞。招股書顯示，優迅醫學在2015-2022年完成5輪融資，最後一輪投後估值達28億元人民幣。但從市場及業務層面看，優迅醫學的增長潛力遠不止於此。
根據弗若斯特沙利文，分子檢測預計將成爲國內醫療行業的高增長市場之一，在分子檢測滲透率不斷提高、醫療機構及獨立臨牀實驗室外包服務需求持續增多等市場因素驅動下，其市場規模預計將於2030年達到1546億元。
在此背景下，優迅醫學值得期待的原因在於，依託獨特的“LDT+IVD”雙軌業務模式，公司建立了全面的產品和服務組合，包括24項已經商業化及14項管線產品，涵蓋臨牀檢測服務、醫療器械及科研服務三大關鍵業務部分。
優迅醫學穿越數次分子檢測行業發展浪潮洗禮始終屹立行業前沿，除了擁有穩定的商業化產品矩陣外，離不開其強大的管理層和技術團隊。
智通財經APP瞭解到，公司極其重視內部研發，在首席執行官及首席技術官領導下，公司擁有由66名專業人員組成的研發團隊，在基因檢測領域擁有豐富研發經驗。
從業務層面來看，優迅醫學的創新研發及產品方向主要集中在產前檢測、精準腫瘤學及病原檢測等方面，並已建立多個LDT和IVD領域的研發及服務平臺，均由該司液體活檢、DNA甲基化檢測、二代測序(NGS)及即時檢測(POCT)的微流控生物芯片等核心技術提供支持。
此外，優迅醫學不僅是中國少數獲國家藥監局批准擁有自有品牌DNA測序儀的公司之一，還是中國提供綜合一站式解決方案的少數分子檢測公司之一。公司在擁有豐富的平臺設備管線同時，也能解決NGS設備進入醫院市場的痛點，體現出公司強大的研發、檢測和製造能力。
自2015年成立以來，創新研發一直是擴展優迅醫學檢測技術、服務及產品供應的主要力量。通過研發團隊的努力，截至最後實際可行日期，公司已開發並推出22項商業化LDT服務及兩個商業化平臺DNA測序設備，以及管線中的多項服務及產品。也正是依託豐富全面的產品矩陣和商業化能力，優迅醫學建立起了紮實的商業化能力併爲其帶來穩定收入。
招股書顯示，2021年至2023年三年間，在外部環境不穩定及行業面臨寒冬背景下，公司依舊實現穩健營收，當期收入分別達到2.66億元、5.71億元和4.68億元。其中，報告期內公司科研業務收入和銷售儀器收入遞增，尤其醫療器械銷售收入佔比大幅提升同期。具體來看，公司醫療器械銷售收入佔總收入比重從2021年的7.9%大幅提升至2023年的30.8%;而來自科研服務的收入佔總收入比重則從2022年的0.1%大幅提升至2023年的17.0%。
在充分發揮業務間協同發展及差異化優勢情況下，公司也擁有了穩定的盈利能力：公司當期實現毛利分別爲2.0億元、2.18億元和3.03億元。此外，公司毛利率保持強勁，同期分別爲75.1%、38.2%和64.7%。
從此次公司募資用途也不難看出優迅醫學未來的戰略發展方向。公司未來將進一步加強分子檢測領域的產品研發，計劃在2025年前將研發團隊擴充至150至200名。並且在強化研產銷生態閉環的同時，公司也將加強投資與併購，建立新基礎技術，強化公司技術護城河。
綜上來看，相比於競品在基因檢測產業單一賽道競爭，擁有綜合一站式解決方案讓優迅醫學擁有更寬的發展護城河。而穩健的造血能力也讓其抗風險能力更強，使得其內在價值空間持續增長動力更加強勁。
