今日,中金髮布研究報告稱,維持泡泡瑪特(09992)“跑贏行業”評級,考慮盈利預測調整、海外成長及品類創新前景,上調目標價23%至40 港元,對應2024/25 年29/22 倍經調整P/E,有20%上行空間。
中金表示,泡泡瑪特發佈的2024 年第一季度業務狀況,預計2024年Q1收入同增40-45%(未經審計),其中國內、海外市場分別同增20-25%/245-250%,均超中金及市場預期。公司國內業務展現體驗型消費韌性及門店調優能力,海外市場在東南亞、北美等新拓市場店效表現強勁,驅動出海拓展持續高增。
研報中,中金也上調了對泡泡瑪特的業績預期,表示考慮國內及海外店效超預期,2024/25 年經調整淨利潤從此前的15.3/19.1 億元調整至16.4/21.0億元