智通財經APP獲悉，東吳證券發佈研報稱，根據奧維睿沃數據顯示，3月，32”/43”/50”/55”/65”/75”面板價格分別爲37美金/63美金/110美金/131美金/173美金/237美金，分別上漲1美金/2美金/2美金/3美金/3美金/3美金，預計4月份各尺寸電視面板價格還將進一步上漲，漲幅與3月份相仿。隨着行業集中度進一步向中國內地廠商傾斜，LCD面板行業週期屬性趨弱，成長屬性增強，短期隨着需求推動價格及稼動率提升，頭部面板廠的盈利能力和持續性有望逐步改善。
建議關注：1)面板漲價直接受益標的京東方A(000725.SZ)，TCL科技(000100.SZ)、彩虹股份(600707.SH)；2)隨着面板廠稼動率提升背景下，相關材料企業需求提振有望，建議關注三利譜(002876.SZ)、天祿科技(301045.SZ)等。
東吳證券主要觀點如下：
TV面板全面上漲趨勢有望持續：3月各尺寸電視面板價格出現全面上漲趨勢：
1)根據羣智諮詢數據，3月下旬，32”/50”/55”/65”/75”面板價格分別爲36美金/108美金/133美金/180美金/243美金，分別上漲1美金/2美金/4美金/5美金/5美金，漲價趨勢明顯。
2)根據奧維睿沃數據，3月，32”/43”/50”/55”/65”/75”面板價格分別爲37美金/63美金/110美金/131美金/173美金/237美金，分別上漲1美金/2美金/2美金/3美金/3美金/3美金，預計4月份各尺寸電視面板價格還將進一步上漲，漲幅與3月份相仿。
3)根據洛圖科技數據，3月，32”/43”/50”/55”/65”/75”電視面板價格分別爲36美金/66美金/104美金/130美金/180美金/241美金，分別上漲1美金/2美金/2美金/3美金/3美金/3美金，預計4月份價格還將繼續上漲，漲幅與3月份相仿。從產能利用率來看，根據AVC產業觀察，上游面板廠商產能預計持續增加，10.5代線滿產運行，8.5代線略有回調，預計4月份整體的稼動率可達87%，面板價格近期回升的走勢也愈發明確。
日韓廠商持續退出關停，內地廠商集中度和話語權提升
根據《每日新聞》(Mainichi Shinbun)報道，夏普日本10代LCD工廠或將關停，其2024年TFT產能爲887萬平米，約佔專用於生產大尺寸FPD的全球TFT總產能的2.6%。韓國LGD廣州G8.5LCD工廠預計在二季度也將出售，約佔大尺寸產能的4%。隨着日韓廠商關廠出售，內地面板廠大尺寸面板產能佔比逼近85%，LCD行業集中度和國內廠商大尺寸面板定價權進一步提升。
2024年全球顯示面板廠商收入預計同比增長11%
東吳證券指出，2022年同比下滑27%的基礎上，2023年面板行業營收再次經歷下滑，經歷了2年的下滑週期，可以觀察到短期內顯示產業的發展脈絡正在走出底部，走向增長。羣智諮詢數據顯示，2023年全球顯示面板營收爲934.6億美金(含LCD、AMOLED、Mini LED等顯示品類)，同比2022年下滑約7.6%。羣智諮詢預計，2024年全球面板廠商銷售收入將同比增長約11%，達到約1033億美金。
風險提示：行業需求恢復不及預期；內地工廠OLED盈利能力不及預期。