智通財經APP獲悉，廣發證券發佈研報稱，近日，國務院正式印發《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》。從設備更新改造的重點支持方向來看，更新科研設備、教學儀器設備，有望帶動相關國產儀器需求；另一方面，以供水、污水處理、環衛等爲重點，加快市政基礎設施領域設備更新；再者，推動資源高水平再生利用。着眼環保行業，建議關注兩條投資主線；標的方面，建議關注高成長、模式優的細分領域龍頭和當前/潛在高股息水務、固廢龍頭。
建議關注：(1)科研儀器：聚光科技(300203.SZ)、(688600.SH)；(2)再生資源：大地海洋(301068.SZ)、中再資環(600217.SH)、英科再生(688087.SH)、路德環境(688156.SH)、卓越新能(688196.SH)、高能環境(603588.SH)；(3)裝備：金科環境(688466.SH)、盛劍環境(603324.SH)；(4)港股高股息：光大環境(00257)、北控水務集團(00371)。
廣發證券主要觀點如下：
年報業績仍整體承壓，關注港股高股息標的
(1)光大環境：公司2023年實現營收320.9億港元(同比-14%)、權益持有人應占盈利44.29億港元(同比-4%)，略超行業預期。全年分紅金額13.51億港元，分紅比例30.5%，對應最新股價股息率7.2%，伴隨資本開支收縮、自由現金流改善未來分紅比例仍有望提升;
(2)北控水務集團：2023年實現營收245.19 億元(同比+14.1%)、股東應占純利18.96億元(同比+60.5%)，業績大幅增加主要由2022 年受出售山高新能源股權虧損影響基數較低，業績略低預期主要由於海外債務利率提升導致財務費用大幅增加5億元左右。2023 年分紅金額14.38 億元(15.77 億港元)，與前三年基本持平，分紅比例爲75.84%，對應最新股價股息率爲9.0%，股息性價比突出。
多地開展設備更新項目摸底工作，萬億市場空間蓄勢待發
國務院正式印發《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》，在十四屆全國人大二次會議經濟主題記者會上，相關部門負責人提出，設備更新初步估算是一個年規模5萬億元以上的巨大市場，汽車、家電更新換代創造萬億規模的市場空間。從政策落地進展來看，3月27日，內蒙古發展改革委組織召開推動大規模設備更新和消費品以舊換新工作調度推進會議，切實推進項目申報。
從設備更新改造的重點支持方向來看：
(1)更新科研設備、教學儀器設備，有望帶動相關國產儀器需求，建議關注聚光科技、皖儀科技、萊伯泰科等。
(2)開展汽車、家電等產品以舊換新，完善廢舊產品設備回收網絡，支持耐用消費品生產、銷售企業建設逆向物流體系或與專業回收企業合作，上門回收廢舊消費品，建議關注大地海洋、中再資環及汽車拆解公司華宏科技、天奇股份等。
(3)以供水、污水處理、環衛等爲重點，加快市政基礎設施領域設備更新，建議關注環保設備類公司金科環境、威派格、景津裝備等;
(4)推動資源高水平再生利用，建議關注再生資源類公司朗坤環境、英科再生、高能環境等。
投資建議
主線一：高成長、模式優的細分領域龍頭：聚光科技(300203.SZ)、皖儀科技(688600.SH)、大地海洋(301068.SZ)、美埃科技(688376.SH)、賽恩斯(688480.SH)等。
主線二：當前/潛在高股息水務、固廢龍頭：(1)固廢：城發環境(000885.SZ)、瀚藍環境(600323.SH)、光大環境(00257)等；(2)水務：洪城環境(600461.SH)、重慶水務(601158.SH)等。
風險提示
訂單和新業務佈局低預期，政策變動風險，分紅低預期。