智通財經APP獲悉，3月26日，中國太平保險控股有限公司(中國太平，00966)在香港舉行2023年業績發佈會。據悉，今年是中國太平首次按新會計準則發佈年度業務，在新準則下，集團總資產突破1.5萬億港元，較2022年末增長14.2%；股東應占溢利61.9億港元，同比增長44.1%；管理投資資產規模近2.5萬億港元。淨投資收益率3.56%，綜合投資收益率5.01%。
“中國太平管理總部在香港，境內外都有業務和資產，去年經受住了來自多方面的衝擊和影響”，集團董事長王思東表示，2024年是中國太平創立95週年，儘管外部環境依然嚴峻複雜，但始終看好中國經濟的發展前景，相信2024年是中國保險業發揮巨大潛力的新的一年。“我們將堅定地把高質量發展作爲首要任務，錨定金融強國的目標，在轉方式、調結構、提質量、增效益上積極進取，奮力開創集團高質量發展新局面。”
“報行合一”管理理念實施已久 壽險H1價值增長毫無懸念
集團財務會計部總經理弓曉傑表示，2023年，太平人壽新業務價值達85.2億，在連續兩年行業對標增速第一的高基數下增長仍然可觀，經濟假設同口徑下增速達到27.8%。其中個險渠道同比增長8.7%，銀保渠同比增長221.8%（貢獻新業務價值18.2億）。公司2024年開門紅表現靚眼。1-2月份，個險新業務價值同比增長300%以上；銀保渠道新業務價值同比增長400%以上，業務價值率提升20個百分點以上，銀保價值對公司整體價值的貢獻率提升，同比提升了約8個百分點。
太平人壽總經理程永紅介紹稱，在個險方面，僅1月份的期交保費就超過了去年Q1，今年Q1的目標是實現季度大幅增長、有效填補去年6-7月定價利率切換後的高基數缺口；今年全年的核心目標是價值增長、跑贏大勢。銀保渠道今年要做價值增量的重要貢獻者，確保價值、規模雙項正增長。
爲什麼銀保渠道的新業務價值能取得如此增長成績呢?
程永紅直言，公司實際是從2015年就開始推行價值管理體系，橫向到邊、深入到底，貫徹到到每一個基層機構、每一位代理人。具體的做法上，包括將產品的邊際價值細分爲7個檔次，令業務員能明晰每張保單的邊際價值；再例如，將固定成本和變動費用也納入價值管理體系等等。在將近8年的時間裏，價值管理體系不斷地迭代、升級、優化，目前已經到了5.0版本。
程永紅還透露，儘管“報行合一”正式實施是在今年1月1日，但公司從去年四季度就已經開始實行報行合一的價值管理體系。報行合一之後，銀保渠道的費用投入較之前降低了約20個百分點，1-2月份太平人壽銀保的費差益達到了1.27億（而不是行業常見的“費差損”），這就是投資者可以看到銀保渠道取得優秀增長成績的背景。
“太平人壽今年開局非常好”，程永紅說，“截至昨日（3月25日），銀保NBV有500%以上的增長，個險也實現了將近200%的增長，上半年價值正增長沒有懸念。”
新準則真實反映發展質量 年度新增CSM“預期比較理想”
摩根士丹利分析師就新會計準則對年報業績以及未來利潤波動的影響提問。
CFO兼董事會祕書張若晗表示，新準則在收入確認、投資資產的計量等方面有新的規則，在新準則下營業收入會下降。保險服務費用與原有舊準則相比，出現了比較大的差額，但這個差額的主要原因是在時間維度上重新落位了。空間維度上，新會計準則把保險成分和投資成分拉開，恰恰也是“迴歸保險本源”的應有之義。
因此，新會計準則更加符合保險行業的內在發展邏輯，對中國太平的影響是積極而非負面的，能夠更加真實地反映集團的經營管理成果。
一方面，財務報告質量顯著提升，更加充分揭示保險公司利源，更加充分揭示經營風險，保險服務的收入確認與其他金融行業更爲可比，金融資產和保險合同負債的計量更加合理，強化資產負債的有效聯動；另一方面，高質量發展更加清晰，有利於揭示經營收入、利潤與價值創造，有效遏制爲追求收入增長而不計效益地粗放經營。
張若晗欣然建議分析師和投資者們花點時間細心看集團今年剛發佈的財務報表，一定會很有收穫。
在新準則的框架下，展望未來，張若晗表示：“真正決定保險服務業績的是CSM（合同服務邊際餘額）的存量、增量以及它釋放的過程。未來一段時期中國太平的壽險會形成平滑穩健的CSM創造和釋放速度，大家對壽險板塊帶來的保險服務業績CSM釋放，可以有穩定的心理預期——穩定的、逐漸的增長。”張若晗還稱，在監管新規、報行合一的政策指引下，整個保險行業成本控制和降低銷售費用會是大趨勢。在這個趨勢之下，中國太平CSM新增在初期會有比較大幅度的改善，“我們能夠展望到的年度新增CSM的增量，會是一個比較理想的數字。”
財險業務規模首超300億元 2024年將保持穩健增長
有分析師就2024年太平財險的保費增長情況和綜合成本率（COR）水平提問，並詳細問到車險和非車險的競爭策略。
集團副總、太平財險總經理朱捷表示，2023年產險行業面臨競爭激烈，出險率上升、經營形式和極端天氣影響等多種的挑戰。在這個背景下公司經營業績仍然穩健提升，公司業務規模邁上了300億元的平臺，這是歷史上的首次。去年還克服了杜蘇瑞、蘇拉、海葵等颱風的巨災影響，繼續實現承保盈利。在新會計準則下的綜合成本率是98.38%，經營活動現金流保持正貢獻。服務國家戰略保費116.4億元，同比增長了22.5%，33家分公司在去年全部獲得了農險經營資質，農險保費去年同比增長了44%。朱捷相信，2024年的財險經營環境進一步向好，太平財險的保費收入可以實現穩健增長，經營繼續保持承保盈利。從產品來看，車險方面會強化系統經營的理念，提升精準報價的能力，持續優化業務結構，優化品質，以私家車的發展爲核心，強抓續保率的提升，做好新能源車的服務。非車險繼續聚焦服務國家戰略和實體經濟，做好金融5篇大文章，積極發展綠色保險，提升產品的供給和保險服務的力度。
養老社區“東南西北中”區域佈局基本完成 自建自營養老牀位突破1萬張
發佈會上，總經理尹兆君就媒體關注的養老金融板塊佈局進行了說明。
他表示，在人口老齡化持續深化的大環境下，養老金融長坡厚雪，產業發展潛力很大。中國太平始終從戰略高度重視發展養老金融，大力佈局，持續深耕，目前已經形成良好的發展的基礎。集團旗下太平養老是國內最早的專業養老保險公司之一，太平人壽、太平養老同時首批獲得個人養老金業務資格 ，具備先發優勢。截止到2023年末，集團約爲1.3萬企業客戶、190萬員工提供企業年金受託管理服務；個人養老金業務服務人數已經超過5萬人；長護險業務累計經辦37項，服務人員2700萬人。
重資產的養老社區“東南西北中”區域佈局已基本完成，廣東木棉人家正式運營，首位香港長者入住，北京玉蘭人家試運營，三亞海棠人家全面開業，成都芙蓉人家在今年年中即將開業，上海梧桐人家入住長者突破了1000人。中資產方面，首個項目落戶在昆明，昆明古滇山茶人家已經順利落地。集團自建加合作的養老社區達到50家，覆蓋了22個省、40個市。醫康養生態聯盟成員也已達到26家，自建自營養老牀位突破了1萬張。積極開展居家養老服務的試點，集團線上和線下適老化的服務逐步完善。
此外，集團在養老金融領域已經形成了長護險“太平南通”模式，“重中輕”相結合的養老生態的建設模式，“港人灣區養老太平服務方案”等一批具有太平特色的項目，取得了良好的市場影響力和口碑，爲大力發展養老金融打下了很好的基礎。
風險資產減值計提較爲充分 分紅政策將保持穩定
中信里昂分析師問到，公司歷史遺留的問題資產減值是否已經計提完畢，展望2024年，是否會有較大的減值壓力？公司對此明確：集團控制增量風險和化解存量風險工作均已取得了較好成效，管理層和獨立審計師評估都認爲，相關風險資產的累計減值已計提較爲審慎和充分。
董事會建議派發有關股息每股0.30港元。就投資者關心的未來分紅問題，財務會計部總經理弓曉傑表示，“爲了與廣大投資者分享公司的經營成果，2023年適度提高了分紅派息的金額。”來在新會計準則下，公司的分紅政策也會保持穩定，會根據每年的經營結果，綜合考慮公司每個階段的發展戰略、償付能力要求、資本需求的狀況等，綜合確定分紅派息政策，確保分紅派息政策的穩定和連續。
