花旗:維持中海物業(02669)“買入”評級 目標價下調至7港元

發布 2024-3-27 上午10:44
© Reuters.  花旗:維持中海物業(02669)“買入”評級 目標價下調至7港元
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智通財經APP獲悉,花旗發佈研究報告稱,維持中海物業(02669)“買入”評級,由於去年業績較預期低5%,加上管理層更保守目標,下調今明兩年盈測15%-19%,目標價由8.8港元下調至7港元。

報告中稱,公司在披露去年業績後股價累跌,可能是由於去年下半年盈利放緩,同比增長6.6%(部分是因爲基數較高),以及增值服務(VAS)表現疲弱。管理層着眼行業前三名競爭力,並可能根據股東需求而審查30%的派息政策,另致力於實現雙位數的盈利增長。

該行認爲,中海物業管理層目標在行業/宏觀背景下是明智且穩健,該行仍然看到公司的第三方擴張、成本/效率支持的淨利潤率(穩定於約10%),與健康的現金流(50億元人民幣淨現金,同比增長25%)。

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