智通財經APP獲悉，信達證券發佈研究報告稱，國務院印發《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》，圍繞推進新型工業化，以節能降碳、超低排放、安全生產、數字化轉型、智能化升級爲重要方向，聚焦鋼鐵、有色、石化、化工、建材、電力、機械、航空、船舶、輕紡、電子等重點行業，大力推動生產設備、用能設備、發輸配電設備等更新和技術改造。
個股方面，該行建議關注：
1）機牀行業具備更新換代機遇：建議關注紐威數控(688697.SH)、海天精工(601882.SH)、國盛智科(688558.SH)等。
2）2024 年的中央一號文提出“大力實施農機裝備補短板行動，完善農機購置與應用補貼政策，我國農機行業存在大量更替需求，建議關注：一拖股份(601038.SH)、威馬農機(301533.SZ)等。
3）國內工程機械存在更替需求：建議關注三一重工(600031.SH)、徐工機械(000425.SZ)、柳工(000528.SZ)等。
4）新質生產力方面，關注機器換人和國產替代趨勢下的機器人產業鏈機遇：埃斯頓(002747.SZ)、匯川技術(300124.SZ)、拓普集團(601689.SH)等。
5）其他產業高景氣度，或存在 α 個股：愛科科技(688092.SH)、宏華數科(688789.SH)、傑瑞股份(002353.SZ)等。
信達證券主要觀點如下：
核心觀點：
3 月 13 日國務院印發《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》，提出“到 2027 年，工業、農業、建築、交通、教育、文旅、醫療等領域設備投資規模較 2023 年增長 25%以上；重點行業主要用能設備能效基本達到節能水平，環保績效達到 A 級水平的產能比例大幅提升，規模以上工業企業數字化研發設計工具普及率、關鍵工序數控化率分別超過 90%、75%”“圍繞推進新型工業化，以節能降碳、超低排放、安全生產、數字化轉型、智能化升級爲重要方向，聚焦鋼鐵、有色、石化、化工、建材、電力、機械、航空、船舶、輕紡、電子等重點行業，大力推動生產設備、用能設備、發輸配電設備等更新和技術改造”。建議關注：
1）機牀行業具備更新換代機遇：建議關注紐威數控、海天精工、國盛智科、華中數控、科德數控等。
2）2024 年的中央一號文提出“大力實施農機裝備補短板行動，完善農機購置與應用補貼政策，我國農機行業存在大量更替需求，建議關注：一拖股份、威馬農機等。
3）國內工程機械存在更替需求：建議關注三一重工、徐工機械、柳工等。
4）新質生產力方面，關注機器換人和國產替代趨勢下的機器人產業鏈機遇：埃斯頓、匯川技術、拓普集團、三花智控、雙環傳動、恆立液壓、綠的諧波等。
5）其他產業高景氣度，或存在 α 個股：愛科科技、宏華數科、傑瑞股份、新銳股份、星球石墨、偉創電氣、中集集團、豪森股份、四方科技等。
製造業和基建投資保持韌性，地產仍承壓：
2024 年 1-2 月製造業固定資產投資完成額累計同比增長 9.4%，增幅擴大，保持較強韌性。2024年 1-2 月國內基建固定資產投資完成額同比增速 8.95%，基礎設施建設投資(不含電力) 同比增速 6.3%，持續改善；1-2 月房地產投資完成額同比增速-9.0%，降幅較 2023 年全年收窄。考慮 23 年 8 月以來專項債發行明顯放量，萬億國債陸續發行，央行繼 12 月新增 3500 億 PSL 貸款後，1 月繼續投放 1500 億，我們判斷挖機內銷有望繼續改善；出口數據高基數影響逐漸減弱，工程機械行業復甦可期。CME 預估 2024 年 3 月挖掘機銷量 25000 臺左右，同比下降 2.26%，降幅環比大幅改善，其中國內市場預估銷量 14800 臺，同比增長 6.48%，市場恢復正增長。
風險因素：
需求復甦不及預期，原材料價格波動風險。