智通財經APP獲悉，國信證券發佈研報表示，目前地產整體依舊低迷，銷售繼續築底，國常會大篇幅提及房地產內容，明確房地產行業的重要性，並提出進一步優化房地產政策，體現出中央對穩定房地產市場的高度重視，後續支持政策有望進一步加碼，助力行業企穩發展，建材相關行業需求有望同步改善，期待後續政策端持續呵護。同時，去年以來建材各細分子行業表現進一步分化，龍頭整體展現出較強經營韌性，供給出清亦帶來格局進一步優化，優質企業憑藉渠道變革、產品品類和區域佈局的擴張優化，未來競爭優勢有望持續凸顯。
國信證券稱，考慮到目前建材板塊估值和持倉均處於低位，繼續關注優質龍頭和高股息品種以及部分超跌個股投資機會，推薦東方雨虹、北新建材、堅朗五金、三棵樹、偉星新材、兔寶寶，關注科順股份；同時推薦週期建材的海螺水泥、華新水泥、旗濱集團、中國巨石；其他細分領域關注專業照明領域龍頭企業海洋王。
國信證券的主要觀點如下：
國常會明確進一步優化房地產政策，加大高品質住房供給。3 月 22 日召開的國務院常務會議明確，要進一步優化房地產政策，持續抓好保交樓、保民生、保穩定工作，進一步推動城市房地產融資協調機制落地見效，系統謀劃相關支持政策，有效激發潛在需求，加大高品質住房供給，促進房地產市場平穩健康發展。要適應新型城鎮化發展趨勢和房地產市場供求關係變化，加快完善“市場+保障”的住房供應體系，改革商品房相關基礎性制度，着力構建房地產發展新模式。國常會再次對房地產發展方向作出指示，預計各地將繼續優化房地產政策，期待後續政策持續呵護。
基建投資增速穩健，地產投資降幅收窄。國家統計局數據顯示，1-2 月份，全國固定資產投資（不含農戶）5.08 萬億元，同比增長 4.2%，其中基礎設施投資同比增長 6.3%，房地產開發投資下降 9.0%，基建投資增速保持穩健，地產投資降幅較 2023 年全年收窄 0.6 個百分點。同時，1-2 月份新建商品房銷售、新開工、施工、竣工面積分別同比-20.5%、-29.7%、-11.0%、-20.2%，銷售同比降幅擴大，新開工和竣工同步走弱。
重點板塊數據跟蹤：1）水泥：市場需求恢復明顯放緩，全國平均出貨率約 46%，北方部分地區依靠行業自律繼續推漲價格，但成功落實到位的較少，南方市場依舊處於競爭中，各地錯峯生產時間陸續結束，後期壓力較大，本週全國 P.O42.5 高標水泥平均價爲 359.8 元/噸，環比+0.19%，同比-17.91%，庫容比 63.4%，環比+0.2pct，同比+3.1pct；2）玻璃：浮法玻璃出貨偏緩，價格重心繼續下移，現貨主流均價 1900.46 元/噸，環比-2.16%，重點省份庫存 5780 萬重量箱，環比+2.17%；光伏玻璃整體成交良好，庫存持續下降， 2.0mm 鍍膜面板主流訂單價格 16.25 元/平方米，環比持平，3.2mm 鍍膜主流訂單價格 25.5 元/平方米，環比持平，庫存天數約 21.59 天，環比-7.42%； 3）玻纖：下游提貨略有好轉，主流產品以穩爲主，部分合股紗價格上調 200-300 元/噸，本週國內 2400tex 無鹼纏繞直接紗主流報價 2900-3100 元 /噸，全國均價 3074.5 元/噸，環比持平，電子紗 G75 主流報價 7000-7600 元/噸，電子布當前主流報價爲 3.2-3.4 元/米，較上週基本持平。
風險提示：政策落地低於預期；成本上漲超預期；供給超預期