智通財經APP獲悉,3月21日,集邦諮詢表示,本週硅料價格全線下行,n型用料下探至68元/kg,預計未來供需失衡狀態加劇後,硅料價格仍有下探空間。本週P、N型硅片價格出現倒掛,但P型成交量逐步下滑,逐漸走向小衆客製化產品,而N型硅片受供需失衡影響,價格仍有下探空間,在終端需求逐步起量的背景下,組件排產預計將逐月走高,電池片需求側支撐力度良好,但P型高效電池需求走弱,價格壓力逐步增大,而N型高效片需求走強,出貨順暢。目前組件廠對電池片環節讓利訴求加重,電池片價格後續仍存博弈空間。
硅料
本週硅料價格持穩,單晶復投料主流成交價格爲58元/KG,單晶緻密料的主流成交價格爲56元/KG;N型料報價爲68元/KG。
從交易情況看,多晶硅整體交易較爲僵持,n型用料成交基本懸滯,p型用料交易在下游高庫存壓力下,同樣成交寡淡,料企硅料庫存水位有走高趨勢。從供給側觀察,硅料整體產出結構發生明顯變化,隨着下游出於成本管控,對低品質p型用料需求走強,n型用料整體產出比例逐步下調,但隨着Q2末端,新產能投產在即,預計硅料整體供給過剩情況愈加嚴重,在工業硅成本側支撐鬆動背景下,供給端壓力或將加劇。
從需求側看,硅片端受價格、庫存雙重壓力下,盈利空間基本壓縮殆盡,故對多晶硅需求下滑嚴重,除部分前期訂單仍在交付外,拉晶端採購動作基本暫停,現多采用隨用隨採的周度簽單模式。本週硅料價格全線下行,n型用料下探至68元/kg,預計未來供需失衡狀態加劇後,硅料價格仍有下探空間。
硅片
本週硅片價格全線下探,P型M10硅片主流成交價格爲1.90元/片;P型G12主流成交價格爲2.65元/片;N型M10硅片主流成交價格爲1.80元/片;N型G12主流成交價格爲2.80元/片。
從供給側觀察,拉晶廠減產意願漸濃,但當前除部分二線廠商有明確減產動作外,其餘廠商仍維持高稼動率,當前整體庫存水位約達40億片左右;但在當前價格背景下,即便考慮到p型用料摻雜比例提升後的成本線,硅片廠商普遍仍面臨着虧損困境,減產預期或將逐步兌現。
從需求側觀察,當前庫存週轉週數較大,即便考量下游電池片排產環比逐步回升,亦難以彌合硅片供給錯位,故需求側邊際增量對硅片價格穩定貢獻力度着實有限。本週P、N型硅片價格出現倒掛,但P型成交量逐步下滑,逐漸走向小衆客製化產品,而N型硅片受供需失衡影響,價格仍有下探空間,在持續虧損壓力下,高成本、低現金流的廠商或不排除後續有停產出清抉擇,硅片環節或正復刻去年電池片環節的產能加速出清局面。
電池片
本週電池片價格持穩;M10電池片主流成交價爲0.390元/W,G12電池片主流成交價爲0.380元/W,M10單晶TOPCon電池人民價格爲0.47元/W,G12單晶TOPCon電池人民價格爲0.49元/W。
從供給側看,電池環節近期收購、重整、停產動作交織頻發,部分跨界企業因持續虧損最終停產撤資,而頭部大廠亦加緊對可收購產能進行低價整合,以擴充自身高效N型產能的同時降低設備投資成本,Q2-Q3爲P型電池片升級改造的關鍵節點。據TrendForce集邦諮詢旗下新能源研究中心分析,現存P型產能中,仍有近24%的產能尚待改造;根據觀察,頭部廠商改造節奏較快,而二、三線廠商或存現金壓力,升級改造進度將不及預期。
從需求側看,在終端需求逐步起量的背景下,組件排產預計將逐月走高,電池片需求側支撐力度良好,但P型高效電池需求走弱,價格壓力逐步增大,而N型高效片需求走強,出貨順暢。目前組件廠對電池片環節讓利訴求加重,電池片價格後續仍存博弈空間。
組件
本週組件價格持穩,182單面單晶PERC組件主流成交價爲0.93元/W,210單面單晶PERC組件主流成交價爲0.95元/W,182雙面雙玻單晶PERC組件成交價爲0.94元/W,210雙面雙玻單晶PERC組件主流成交價爲0.97元/W。
從供給側看,組件排產上調動能充沛,預計Q2將逐月走高,頭部廠商開工率依舊與二、三線廠商拉開較大差距,訂單大量集中於大廠的情況在年內或將加劇。從需求側看,針對消納問題的相關政策陸續出臺,從輸配電網的適配性調節或可再生電力市場化交易均有更爲清晰、積極的綱領性指引,爲未來新能源裝機空間的抬升做好相關鋪墊。
從國內終端市場看,國內集中式項目逐步啓動,在較低組件價格背景下,前期儲備集中式項目通過調價機制後,IRR或有較大的向上彈性空間,故需求有望進一步推動;而海外市場,歐美Q2啓動拉貨,對組件需求支撐力度走強。本週組件價格持穩,未來順漲能否成功,仍待終端博弈考量。