智通財經APP注意到，日本央行結束了世界上最後一個負利率政策，同時暫時保持了寬鬆的金融環境，日元兌美元匯率跌破了150，而日本債券和股票均上漲。
鴿派立場拖累日元
截至發稿，日元兌美元下跌0.8%，至1美元兌150.38日元，爲兩週以來的最低水平。日本央行的溫和言論推動政府債券走高，10年期國債收益率下跌2個基點，至0.735%。
在決定之前，大約90%的央行觀察人士已經看到了當局在會議上結束負利率的風險。在日本最大的工會組織宣佈年度工資談判的第一輪結果超出預期後，這種可能性有所增強。
"今天的決定本身可能被視爲相當鴿派，拖累日元走低，"東京市場風險諮詢公司研究員Koji Fukaya表示。他表示，負利率和收益率曲線控制的結束已被市場消化。“保持寬鬆的立場並不意味着他們不會從現在開始加息，因此，投資者需要時間來評估政策前景。”
在日本央行做出決定之前的一週，日元小幅走弱，而美元則因美聯儲降息放緩的前景而升值。
對日元今年表現優於其他貨幣的預期最近幾乎消失了，策略師們本月早些時候預測，到2024年底，日元匯率將在年初的幾個百分點之內。
與此同時，基準的10年期日本國債收益率一直在小幅走高，而日本股市今年有所反彈，日經225指數收復了1989年創下的高點。
美國的高利率和強勢貨幣使日本10年期國債收益率和日元承受壓力——10年期美國國債收益率約爲4.3%。
儘管日本央行加息，但鑑於美國經濟的持續強勁和消費者支出的彈性，這種動態似乎將繼續下去。此外，日本央行將繼續購買債券，並承諾對收益率的快速上升做出反應。
盛寶資本市場市場策略師Charu Chanana表示，正利率的"新時代"是"對日本經濟復甦的確認"，"日本儲蓄和投資回報的提高可以提振消費者的消費能力，併爲日本股市延續漲勢提供了理由。"
日本股市繼續上漲
截至收盤，日經225指數漲0.55%，報40003.60點。日本房地產股成爲週二最大的贏家，此前人們普遍預期日本央行將結束負利率制度，投資者關注央行的鴿派基調和通脹前景。
東證指數房地產公司的一項指標飆升 4.5%，爲 2022 年 3 月以來的最大漲幅。在爲期兩天的會議後，日本央行宣佈了新的政策利率，同時表示金融狀況將保持寬鬆。日本央行表示，隨着工資推動需求主導型通脹的良性循環正在鞏固，其 2% 的穩定通脹目標已經成爲現實。
日本央行宣佈加息，日本銀行股也隨之下跌。該行業在過去一年中因預期央行將加息且盈利能力將改善而飆升，但最近幾天失去了動力。
東海東京情報實驗室高級策略師Takashi Nakamura表示，在日本央行做出政策決定後，投資者可能會將資金從銀行股轉向房地產股。他表示，“對持續寬鬆環境以及從通貨緊縮向通脹轉變的看法”也推動了對房地產股的需求。
日本央行結束負利率政策的決定使市場基本平靜，因爲這一決定是提前發出的，日本股市應該能夠延續近期的漲勢。
投資者預計今後的進一步加息將是漸進的，這爲日本股市至少在中期內上漲奠定了基礎。與此同時，負利率的結束意味着投資者，尤其是公司債券投資者，需要更加警惕信用風險。
景順資產管理策略師 Tomo Kinoshita 表示“在股市上，預計外國投資者將對日本央行的這一政策變化做出積極評價，認爲這是日本經濟結構性變化的跡象。”
“儘管有必要考慮區間，但日本央行可能會暫時接受以10年期日本國債名義利率爲基礎升幅至1.2%左右，以將10年期實際利率保持在負值區域”。
投資者現在將關注週二晚些時候日本央行行長植田和男的新聞發佈會。
Lombard Odier 高級宏觀策略師Homin Lee表示“我們將不得不等到上田下午的新聞發佈會，看看日本央行是否願意在未來幾個月內發出鷹派威脅，或許是爲了穩定日元價值，同時央行將繼續觀望並觀察數據。”“我們對日本股市保持中立，但市場正在大步邁進這一事實預示着中期走勢良好。”
Saison資產管理公司的投資組合經理Tetsuo Seshimo表示，“我們終於得到了通貨緊縮即將結束的積極認可，我認爲這將是一個積極因素。關鍵是他們將結束負利率，但這並不意味着利率會不斷上升，所以我認爲總體觀點更爲積極。”
“關鍵是，從負值到零是一個相當低的障礙，而從負值到 0.5 或 0.25 則有點困難。”