新質生產力=“科技創新發揮主導作用”的生產力。
中信證券發佈研究報告稱，2024年1月中央政治局集體學習和2月政治局會議上均提及要加快推動發展新質生產力。新質生產力最早由總書記在2023年9月調研黑龍江期間提出。從產業視角看，新質生產力涵蓋了絕大部分戰略性新興產業和未來產業。《人民日報》發文表示，新質生產力相對於傳統生產力而言的，是指大量運用大數據、人工智能、互聯網、雲計算等新技術與高素質勞動者、現代金融、數據信息等要素緊密結合而催生的新產業、新技術、新產品和新業態。
從政策視角看，培育新質生產力相關政策或從科技自強、數字經濟、綠色轉型三方面發力。機構建議關注新質生產力相關政策催化下的科技製造主題投資機會，包括半導體設備、工業母機、新材料、AI、算力、數據要素、氫能、核能、儲能、電網設備、電力IT等。
港股最近漲得好(或反彈力度高)的企業，幾乎都是核心價值科技企業(尤其核心工業體系)。近期，次新股上市的人型機器人代表優必選(09880);AI人工智能代表第四範式(06682)受港股通南下資金追捧，明顯內地資金對政策的理解能力前衛。
筆者要提及的是比較穩健的大工業核心資產。你比如時代電氣(03898)就是其中之一。
匯豐此前發表報告指，時代電氣過去三個月股價下跌20%，主要因爲市場擔心動車組供應過剩及招標減慢，但相信春節的數據反映需求旺盛，對時代電氣的科技優勢有信心。該行指出，下一個出行季節是勞動節假期，估計春節的強勁出行需求，將會推動今年動車維修訂單及招標加速，對中國中車及時代電氣而言，是下一個催化劑。
其實誰都知道春運數據火爆，爲什麼非要等待數據公佈的時候，國際投行才跑出來唱多呢?而且前期股價的一路下跌，明顯就是前期不少非理性資金退出中長線持倉所爲。跌下10倍PE的半導體企業，這麼多年下來，也只有港股纔給出了流動性折價。但是大的投行和機構，巴不得優質企業的股價越低越好，他們纔有機會成功撈底。
電網設備這塊，香港市場有威勝控股(03393)這類核心企業，市場前期給出的估值也極低。威勝集團這家企業，其實不僅僅只有電錶產品，還涉及了電網的芯片，去年子公司的通信芯片業務高速增長，全資子公司珠海中慧實現營收4.6億元，盈利1.35億元(增長一倍)，佔公司歸母淨利潤的25.75%。但港股只給了幾倍的PE。
吸引投資者注意的是，公司海外業務先發優勢顯著，目前公司在海外有三個工廠，分別是墨西哥、巴西和非洲坦桑尼亞。其中貢獻最大的是墨西哥工廠，產能滿產約爲人民幣12億元。國元證券(香港)研究指出，目前墨西哥市場進入5年換表週期，需求強勁且具持續性，而且公司將業務進一步輻射到墨西哥周邊地區，未來海外業務增長可期。馬斯克去年說，美國2024年缺的不是算力，而是缺電…… 想象空間豁然明朗。
再比如，第一拖拉機股份(00038)這類多年在港股深藏不露的農機企業，若不是這次國資委要求對央國企做市值考覈，估計股價還是默默無聞。
一拖的大股東是中國機械工業集團有限公司，實打實的央企，而且公司是國內拖拉機龍頭企業，受益國家糧食安全、農機裝備安全等政策需求，疊加公司產品升級換代，拖拉機市場份額有望進一步提升。同時，公司通過積極研發持續提升產品競爭力，拓寬出口空間。公司在 2023 年行業下行明顯的情況下仍實現了營業收入和歸母淨利潤的超預期增長，主要原因還是連續多年出口大增。
2024年的港股逐步開始恢復元氣，能把握住新質生產力的企業，或許在這個春天會生機盎然。
免責申明：文章只提供股友討論，不得構成投資建議，筆者不持有上述任何港股。股市有風險，投資需謹慎!