FX168財經報社(香港)訊 摩根士丹利(Morgan Stanley)表示，全球長期投資者撤出中國股市的行動暫停，一些基金的看跌情緒有所緩和。
Gilbert Wong和Laura Wang等策略師在3月4日的一份關於淨做多基金頭寸的報告中寫道，2月底中國股市的資金流出放緩，地區積極型基金開始增持成長型和科技股。
該報告出爐之際，中國正加大措施提振對其經濟的信心，中國內地股市結束了外資連續6個月流出的局面。分析顯示，資金流動的轉變可能並不完全是由於北京方面通過「國家隊」介入買入股票，這可能有助於緩解對1月份低點反彈可持續性的一些擔憂。
策略師們表示，除日本外的亞洲基金以及在美歐註冊的新興市場基金，已在2月份減少了對中國的減持。他們援引EPFR的數據說，中國內地和香港股市上月淨流出22億美元，其中95%可歸因於投資者贖回，而1月份爲26億美元。
Wind（萬得）數據顯示，2月，北向資金累計加倉A股市場607.44億元，創13個月新高。其中，淨買入滬市451.58億元，淨買入深市155.86億元。2月，北向資金對A股淨買入量已超2023年全年。在外資重返中國股市背後，2月，A股滬深300指數上漲超9%，創2022年11月以來最佳月度表現。
另外，政策託市提振外資情緒。就提振股市政策而言，一方面，爲避免悲觀情緒蔓延，中國「國家隊」資金已入場託市。據瑞銀測算，今年迄今，「國家隊」通過ETF（交易型開放式指數基金）淨流入A股的資金可能超過4100億元，並預計在極端市場情況下「國家隊」持倉還可能繼續上升。
另一方面，針對量化的監管接連不斷。近日，以超萬億元量化基金爲代表的投資部門被要求收縮槓桿，以減少對中國股市的系統性衝擊。有分析稱，量化高頻策略趨同，易造成不同私募管理人的程序化買賣信號趨同，進而構成同漲同跌的反饋。
資金外流放緩可能是一個早期跡象，表明資金管理公司正在重新考慮其在整個亞洲地區的資產配置。一些基金以估值過高和其他地方的風險回報更好爲由，已開始減持競爭對手印度的資產，這一轉變可能預示着中國將重新獲得在全球投資組合中失去的分量。