智通財經APP獲悉,國泰君安發佈研究報告稱,全球巨頭加速佈局AI手機,刺激新一輪換機潮。AI手機硬件規格加速升級,核心供應鏈將深度收益。推薦標的力芯微(688601.SH)、滬電股份(002463.SZ)等;受益標的世華科技(688093.SH)等。
▍國泰君安主要觀點如下:
AI手機出貨量有望快速攀升,刺激新一輪換機潮。
AI手機支持本地訓練和推理,用戶數據安全性更高,同時其可以即時理解用戶複雜需求並自主學習,憑藉圖文多模態的能力與全域知識,提供更主動、智能、個性化的服務體驗。智能化時代,AI手機將是安全可信的個人化助理。
根據《2024年AI手機白皮書》,全球新一代AI手機在2024年的出貨量將達到1.7億部。在中國市場,AI出貨量尤爲強勁,預計2024年國內出貨量將達到0.4億部,2027年國內出貨量將達到1.5億部。尤其是旗艦機型將成爲新一代AI手機發展初期的重要增長動力。
全球巨頭積極佈局AI手機。
自谷歌在2023年10月推出內置AI大模型的Pixel8開始,全球手機企業均加速佈局AI手機。23年11月VIVO發佈AI手機X100系列,內置70億參數藍心大模型。2024年1月,OPPO、榮耀相繼發佈AI手機。
同時三星於1月發佈AI手機GalaxyS24系列,底層AI功能基於Google的Gemini,該手機在韓國開售僅28天銷量突破100萬部,刷新S系列銷量最快破百萬紀錄。此外,2024年2月魅族發佈AI手機21PRO。蘋果也放棄造車積極佈局AI產品,庫克表示蘋果正在向生成式AI領域投入大量資金。
AI手機推動硬件全面創新升級,核心硬件量價齊升。
(1)計算:AI手機推動CPU向全大核設計發展、同時加速NPU、ISP等實現全面升級。(2)存儲:隨着模型增大/精度提升,各個價位段的AI手機將對更高速、更大容量的內存需求快速顯現。(3)無線通信:AI手機需要更高的數據傳輸速率和更低的時延,Wi-Fi7在Wi-Fi6的基礎上引入了320MHz帶寬、4096-QAM、多鏈路操作等技術,將在手機端加速滲透。
(4)散熱屏蔽:AI手機對電磁屏蔽以及散熱需求將顯著提升,有望進一步帶動內部電磁屏蔽件、散熱材料等相關產品量價齊升。(5)PCB:AI手機將進一步提升高頻高速板等高規格PCB板用量。(6)電池相關:AI手機對電池續航及電源管理要求提升,進一步帶動大容量/閃充等需求,電池以及電源管理芯片價值量有望提升。
風險提示。
AI手機滲透不及預期的風險;中美貿易摩擦的不確定性。