智通財經APP獲悉,百威亞太(01876)盤中跌超4%,截至發稿,跌3.41%,報12.46港元,成交額5760.91萬港元。
海通國際指出,受益於夜場等渠道逐步復甦,產品結構升級順利,公司百威及超高端產品收入實現雙位數增長。但銷量恢復仍舊承壓,主因國內Q3旺季高基數過後,渠道庫存升高,但消費需求不足。此外,四季度韓國區銷量呈中個位數下滑,自二季度以來尚未止跌;整體收入呈低個位數增長,公司估計韓國市場份額約減少150bps。
該行續指,考慮到消費需求短期承壓,公司在費用投入端相對競爭對手較爲保守,中國市場的主力產品處於競爭激烈的高端價格帶,疊加韓國市場量跌未見拐點,該行下調了公司盈利預測,同時下調投資評級至“中性”,目標價14 港元。