智通財經APP獲悉，國泰君安發佈研究報告稱，由於頭部IoT廠商市佔率接近，且產品策略類似，參考美國經驗，主要市場均將復現低價競爭現象，國內MCU、MPU等零部件提供商控本能力較強，將在AIoT發展早期發揮成本優勢，充分受益於AIoT滲透率提升。
▍國泰君安主要觀點如下：
CES 2024多款AIoT新品發佈，IoT設備從“重交互”向“提供綜合解決方案”迭代。
CES 2024上多家廠商發佈了具有AIoT特徵的新產品，拓展了物聯網設備的應用場景。傳統IoT設備將數據收集和分析整合在同一設備中，設計重點是將數據高效地反饋給用戶;
當前IoT設備側重於收集數據，並將分析/交互功能轉移到手機等終端上實現，但分析能力缺乏針對性;而AIoT設備具有提供綜合解決方案的能力，在進一步提升設備數據收集豐富度的同時，分析能力從終端轉移到雲端，並且能夠提供差異化和具有針對性的結果。
AIoT是IoT的高級階段，將帶來需求曲線的上移。
AIoT的智能分析能力更強，也更重視設備協同，有望解決IoT面臨的被動式交互導致的分析溝通能力有限等問題，在生成式AI快速發展的推動下，將會促進IoT產業的二次發展。
從軟件端來看，AIoT對於AI算法、邊緣計算和物聯網雲平臺的需求大幅提高;從硬件端來看，AIoT對於芯片、模組和邊緣控制器等硬件元件的需求大幅提高。預計AIoT設備放量後，2022到2026年IoT市場規模CAGR有望從17.99%提升至23.61%。
覆盤美國市場，IoT市場亟需AIoT設備破局。
智能音箱是美國IoT市場的代表性產品，2022年滲透率達到35%。通過覆盤總結了三條經驗：1)頭部廠商不追求硬件盈利，亞馬遜等頭部廠商通常以接近/低於成本的價格銷售硬件，採取低價策略以提升市佔率;
2)傳統IoT設備增長趨緩，傳統智能音箱設備以提前設置好的被動性功能爲主，學習成本較高，獲客難度逐漸提高，以亞馬遜Echo產品爲例，其2022/2023年銷售額分別同比下滑了38%/23%;
3)具有通用性功能的IoT產品更具吸引力，谷歌更重視提升通用性，側重於理解並實現客戶的自然語言，響應比例和回答準確比例分別比亞馬遜高47/4pct，使用體驗更好，已經在用戶數上實現了對亞馬遜的反超。
低價策略仍將延續，國內廠商控本能力較強，將AIoT發展早期充分佔優。
由於頭部IoT廠商市佔率接近，且產品策略類似，參考美國經驗，主要市場均將復現低價競爭現象，國內MCU、MPU等零部件提供商控本能力較強，將在AIoT發展早期發揮成本優勢，充分受益於AIoT滲透率提升。
風險提示：
設備價格較高或將抑制消費級產品需求;通用性AI整合進展不及預期影響AIoT設備放量。