智通財經APP獲悉，中信證券發佈研究報告稱，臨近港股2023年業績披露時間，港股2023全年業績預測(彭博一致預期)再度小幅下調。分行業來看，除電訊行業外盈利增速預測悉數下修;而從業績快報與預報來看，已披露的個股預喜佔比僅16.7%，預警佔比達78.3%，需關注港股2023年年報不及市場預期的風險。2024年的業績預期來看，當前市場預計港股加權指數的業績增速將放緩，不過市場整體業績預測增速仍小幅提升;收入端則有望改善。行業來看，建議關注港股順週期行業盈利增速轉正，以及地產與消費行業業績進一步提速的預期。
中信證券觀點如下：
港股2023年業績預測臨近年報季再度小幅下調。
恆生綜指、恆生指數、恆生科技指數、國企指數2023年盈利預測增速(彭博一致預期，下同)均有所下調，截至2024年2月23日，2023年盈利預測增速分別較2024年年初變化-1.8/-2.8/-0.1/-1.5個百分點至9.7%/16.8%/38.3%/8.9%。從恆生一級行業來看，2023年盈利預測增速最高的行業爲醫療保健、資訊科技、公用事業等行業，分別達92.7%/37.4%/35.4%，不過年初以來僅電訊行業的2023年盈利預測增速上調(+0.2個百分點)，而公用事業、醫療保健、原材料等行業的2023年盈利增速預測下修最多，分別下修7.8/5.2/4.3個百分點。在臨近年報季大多數行業的盈利預期仍維持下修趨勢下，需關注港股2023年年報不及市場預期的風險。
港股2023年業績快報及預告預警佔比達78.3%。
從個股公佈的業績預告中值與預告前一致預期(彭博或Wind)對比來看(截至2024年2月26日)，僅資訊科技行業盈利超預期的個股佔比達一半，而工業、非必需性消費、醫療保健等行業盈利低於預期的個股比例最高，預警佔比分別爲92.3%/83.3%/80.0%。整體來看，已披露業績的個股預喜佔比爲16.7%，預警佔比達78.3%，大多數行業預警佔比超50.0%。
港股2024年盈利增速預計放緩，但收入端有望改善。
2024年恆生綜指、恆生指數、恆生科技指數、恆生國企指數的盈利增速彭博一致預期分別爲11.7%/6.6%/9.2%/6.5%，全年盈利預測增速較2023年預測增速變化+2.0 /-10.2/-29.1/-2.4個百分點，市場對2024年港股加權指數業績增速的預期下滑明顯，不過整體法下的恆生綜指業績預測增速仍小幅提升。營收預測方面，2024年恆生綜指、恆生指數、恆生科技指數、恆生國企指數的盈利增速預期分別爲6.2%/5.8%/11.1%/6.7%，全年營收預測增速較2023年預測變化+1.1/-2.6/+2.7/+3.9個百分點，整體看市場對港股在2024年的營收情況預期同比向好。
港股順週期行業2024年盈利增速預計轉正，地產和消費進一步提速。
行業來看，截至2024年2月23日，順週期的工業、原材料、能源等行業2024年盈利預測增速轉正，分別較2023年提高54.5/44.9/17.0個百分點至7.1% /20.3%/2.1%;地產建築與消費行業則是在2023年正增長的基礎上繼續加速，地產建築與必選消費2024年盈利增速預期分別較2023年提高16.6與14.2個百分點至27.0%與22.2%，而可選消費則在2023年預計扭虧爲盈的基礎上在2024年盈利增速預期達53.7%。醫療保健、資訊科技、公用事業等行業2024年盈利預測增速較2023年下降較多。
風險因素：1)業績預期不及預期;2)中美關係出現惡化;3)海外流動性環境超預期收緊。