FX168財經報社(香港) 美國彭博社週三(2月28日)最新報道稱，據知情人士透露，中國監管機構正在採取措施，要求量化基金逐步淘汰引起本月市場動盪的量化投資策略。
(截圖來源：彭博社)
知情人士說，一些爲外部客戶管理資金的量化基金被告知停止接受新的資金流入，並逐步淘汰「直接市場準入(Direct Market Access，簡稱DMA)」的現有產產品，這類產品通常使用掉期合約，槓桿率往往很高。
由於沒有獲得公開發言的授權，這些人士要求不具名。
知情人士指出，逐步淘汰上述策略將有助於防止大規模拋售。
彭博社稱，上述策略幫助量化基金在2023年艱難的大環境下提高了回報，但也加劇今年中國股市的暴跌，迫使監管機構出手提振市場。
據對衝基金上海半夏投資管理中心(Shanghai Banxia Investment Management Center)估計，今年年初此類產品的規模高達人民幣2,000億元(約合278億美元)。
針對上述消息，中國證監會沒有立即回覆彭博社記者的置評請求。
知情人士說，使用DMA進行自營交易的量化基金可以繼續採用該策略，不過，他們的槓桿率將在投資時受到限制。
去年11月左右，中國首次開始限制部分基金的DMA產品擴張。
DMA模型允許市場中性的股票產品——那些平衡看漲和看跌頭寸的產品——通常可以從券商借入高達其投資總額300%的資金。
中國證監會去年9月出臺加強程序化交易監管系列舉措。一部分股民認爲，量化基金惡意做空導致股民虧損；而量化基金則稱一直爲滿倉狀態，是「A股的脊樑」。
本月早些時候，中國對量化基金進行全面限制。在過去三年的大部分時間裏，量化基金依靠計算機驅動的交易來跑贏市場。
在被指責加劇市場低迷之後，量化基金受到密切關注。
彭博社本月早些時候曾引述知情人士報道，中國證監會已限制主要機構(包括券商自營部門)在早盤開盤和下午收盤半小時內淨賣出股票。
中國政府的有力措施至少暫時支撐股市。自2月2日以來，基準的滬深300指數攀升近10%。
據國內媒體虎嗅新聞，2023年中國業績排名前10位的百億級證券私募中，有八家機構採用量化策略；排名前20位的百億級證券私募中，有15家爲量化私募。