【主編觀市】
在A股強勢表現帶動下，恆指上週突破了短期均線的壓制，多頭氣氛主導市場。
當前市場情緒已經被帶動，無論是LPR的下調還是證監會各項舉措，都持續引導資金入場。下個月進入兩會時間，市場預計提前博弈政策利好，恆指萬七關口如果順利突破則有望出現加速。
近日中央財經委會議強調“推進新一輪大規模設備更新和消費品以舊換新”。會議指出，推動新一輪大規模設備更新和消費品以舊換新，有效降低全社會物流成本。製造業中的家電、汽車是重點。關注理想(02015)的業績發佈情況。
機器人密集發佈，如優必選發佈Walker S在車廠首次實訓視頻、特斯拉二代機器人步行視頻、英偉達宣佈將於下月GTC2024大會發布領域的最新突破成果、谷歌工程師在X上宣稱接下來幾周將有3-4個機器人+AI的重磅消息公佈、特斯拉T1總成商更新量產和定點進展、宇樹科技在年前完成B2輪近10億元融資。相關智能機器題材或發酵。
週一(2月26日)，2024年世界移動大會(MWC 2024)將在西班牙巴塞羅那舉行，至29日。一些巨頭將發佈最新手機產品，如中興通訊(00763)、小米(01810)。
巴菲特2024年股東信引發廣泛關注，巴菲特繼續看好石油股。談到在過去5年時間大幅加倉西方石油。
【本週金股】
中國聯通(00762)
中國聯通(00762)公佈，於2024年1月份，“大聯接”用戶累計到達數約10.02億戶，5G 套餐用戶累計到達數約2.64億戶，物聯網終端連接累計到達數約5.06億戶，5G 行業虛擬專網服務客戶數爲9185個，當月智慧客服客戶問題解決率爲97.9%，當月智慧客服智能服務佔比爲84.7%，授權專利本年累計數量爲84件。中國聯通獲納入恆生中國企業指數。
從市場份額來看，聯通在三大通信運營上裏面是偏弱的。不過聯通在去年第四季實現高於行業平均水平的服務收入和盈利增長，主要受惠於核心業務的穩定增長和雲計算等新興業務的復甦。考慮到聯通2022年第四季的一次性折舊成本23.5億元人民幣，聯通在2023年第四季服務收入同比增長5%，同比增長36%。自陳忠嶽於2023年12月被任命爲董事長以來，聯通有望加快大數據和人工智能等戰略增長領域的執行。中國聯通發佈了數字化智能化、空天地一體化十項創新成果。其中，首次亮相的中國聯通圖文大模型“鴻湖”，受到業界廣泛關注。
2024年國資委將全面推開央企上市公司市值管理考覈，有關政策將推動中資電訊股將透過2023財年以後持續增加派息比率，運營商具備高股息的配置價值。三大運營商高度重視股東回報，現金分紅比例持續提升，中國聯通表示持續提升分紅派息。
【產業觀察】
Figure AI擬融資6.75億美金，投前估值20億美金，據報道，英偉達、微軟、亞馬遜、英特爾、三星、LG、OpenAI等科技巨頭將參與融資。
特斯拉發佈Optimus在測試場地內行走視頻，相比此前版本，其在行走過程中步伐更穩健，動作也更加流暢。特斯拉人形機器人如期推進，24年底有望小批量產，未來空間廣闊。本月初特斯拉還發布了61個機器人職位空缺，包括製造和測試工程師，將加速研發進度。根據供應商指引，3月特斯拉或來華訪廠，Q2末執行器B樣測試結束將定點，24年末或將達到量產條件。
英偉達3月18日將舉辦GTC 2024大會，會上擬發佈加速計算、生成式AI以及機器人技術領域的最新突破性成果。會上衆多公司將展示25款人型、工業機器人。
研究機構預計，2025年人形機器人或率先在工廠等特定領域小批量應用，2030年人形機器人規模或突破100萬臺。後續產業最新進展密集落地，或進一步催化板塊。
港股重點關注優必選(09880)。旗下人形機器人Walker S於蔚來工廠參與了門鎖質檢、車燈蓋板檢測、安全帶檢測、貼車標等工作，意味着人形機器人進入工廠，可以代替部分重複性崗位。
【數據看盤】
港交所公佈數據顯示，恆生期指(二月)未平倉合約總數爲107113張，未平倉淨數29197張。恆生期指結算日2024年2月28號。本週期指結算。
從恆生指數牛熊街貨分佈情況看，16726點位置，上方熊證密集區靠近中軸，港股有做多動力。美聯儲的貨幣政策正常化，包括政策利率正常化和資產負債表正常化。恆生指數本週持續看漲。
【主編感言】
市場情緒回升。反彈的第一階段，嚴重低估的標的短期表現更佳。
幾個注意的點：一是市場傳聞央企市值管理的要求提高，細則可能近期會出。保險企業也是央企，國壽、太平、新華近期走勢都不錯；二是順週期的一些方向在沒什麼關注的時候，有點從底部走出來的味道了：例如有色中的中鋁國際、紫金、招金、江銅等；地產物業中的龍湖、金茂服務等表現強勁。
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