智通財經APP獲悉，國海證券發佈研究報告稱，2024年1月主要受散貨船和集裝箱船推動，克拉克森新造船船價指數環比+2.80點，至181.16點;中國新造船指數環比+4點，達1070點，集裝箱/散貨船環比小幅上漲，油輪漲幅較大;2023Q4中國造船廠利用檢測指數大幅增長至894點，創2020年來新高。看好本輪船舶大週期行情，新造船供需緊張或驅動船價持續上漲，維持行業“推薦”評級。重點關注個股：中國船舶(600150.SH)、中船防務(600685.SH)、中國重工(601989.SH)等。
▍國海證券主要觀點如下：
新造船市場
新造船價：2024年1月主要受散貨船和集裝箱船推動，克拉克森新造船船價指數環比+2.80點，至181.16點;中國新造船指數環比+4點，達1070點，集裝箱/散貨船環比小幅上漲，油輪漲幅較大;2023Q4中國造船廠利用檢測指數大幅增長至894點，創2020年來新高。
二手船價/新造船價： 2024年1月，散貨船/油輪二手船價指數環比+8.39%/+4.01%，至184.88點/218.01點，集裝箱船“二手船價/新造船價”環比-6.42pct，僅有散貨船/油輪“二手船價/新造船價”高於80%基準線，處於利好新造船區間。
期租租金：2024年1月，由於紅海和亞丁灣襲擊導致船隻繞行等影響，Aframax/MR型油輪、2.7k teu集裝箱船租金漲幅明顯，環比+2.33%/+5.00%/+16.34% ;LNGC/VLGC環比-14.71%/-22.67%，在蘇伊士/巴拿馬運河的中斷和趨嚴的環保政策等因素影響下或將持續走低。
其他指標：2024年1月，上海鋼板價格環比上月+1.82%，至4480元/噸;人民幣/美元匯率環比上月+0.03%， 至7.10人民幣/美元。
訂單情況
新簽訂單：據Clarksons，2024年1月，全球新簽訂單114艘，中國船廠接單60艘，韓國船廠接單19艘;受航運脫碳法規影響，新能源訂單繼續發力，共有61.40%訂單使用可替代燃料。
在手訂單：據Clarksons，2024年1月，在手訂單量4089艘/2.60億dwt，分別環比+1.9%/+1.4%，佔現有運力11.5%，環比增加0.1pct。
船廠產能
截至2024年1月，全球活躍船廠2023-2025年產能覆蓋率爲3.14年。頭部集團產能較爲飽和且高於行業平均水平。
截至2024年1月，中國船舶集團下屬上市公司中國船舶、中國重工、中船防務2023-2025年產能覆蓋率分別爲3.60年、4.19年、3.06年。
拆船市場
2024年1月散貨船拆船價環比-3.00% ，三大船型拆船量總計11艘，環比上月+2艘，其中集裝箱船拆船量升幅最大(+2艘)。
風險提示：
宏觀方面：經濟大幅波動;地緣政治衝突;行業方面：重大政策變動;公司方面：成本管控不及預期;重點關注公司業績不及預期等。