智通財經APP獲悉，2月19日，施羅德投資發佈報告，預計2024年能源轉型股的基本盈利前景較2023年更爲強勁。雖然難以預測去年影響該行業的週期性阻力何時會消退，但根據該機構的分析以及與企業、行業參與者的討論所得，行業盈利會在2024年至2025年有所改善。
施羅德投資稱，能源轉型股經歷了極具挑戰的第三季，最終以強勁的表現結束2023年。債券孳息率下跌、金融條件放寬，加上重要行業的基本因素逐漸轉向正面，均有助於帶動整個行業的投資情緒。
雖然去年年底表現改善無疑令人欣喜，也突顯了行業估值和投資情緒已變得很極端，但施羅德投資表示對短期波動性仍持謹慎態度，因爲圍繞通脹和利率的風險依然存在。事實上，正是由於去年底債券孳息率突然下跌後於近期反彈，導致能源轉型股在今年初開局不利。
儘管利率及貨幣政策可能在2024年繼續發揮關鍵作用，但施羅德投資認爲，未來帶動能源轉型股有更高回報的真正驅動因素是未來盈利增長前景的改善。去年，儘管利率持續上升而且波動，但盈利的穩定性及超出預期的盈利，嚴重影響了該類股份的表現。
同時，施羅德投資亦強調能源轉型股盈利前景仍然存在一些風險，尤其是氫氣領域的活動正在放緩，以及一旦紅海供應鏈持續中斷，部分可再生能源設備公司可能會受影響。其他子行業的盈利可能需要一段時間纔會復甦，尤其是如果宏觀經濟形勢進一步惡化。不過經歷了一年盈利大幅下調，估值進一步下降後，能源轉型股的前景似乎變得更爲明朗。
施羅德投資表示，2023年能源轉型領域出現一些政治轉向，而2024年政治因素對該領域的影響或會更爲顯著。
該機構稱，預計今年全球有超過一半人口將會投票，尤其以11月的美國大選對能源轉型股來說至關重要，因爲一旦共和黨強勢勝出，對《削減通脹法案》的支持可能會受到影響。雖然完全取消對能源轉型行業支持的可能性不大，但共和黨提名的主要候選人都曾談論過廢除相關政策的某些方面，這使減少政策支持的風險成爲一個確實存在的威脅。
施羅德投資表示，無論最終結果如何，至少可以預料到，那些目前在政策下受益最多的股票，隨着大選臨近可能會出現波動。除了美國，還要必須密切關注包括印度、墨西哥、南非、英國及比利時等地方的選舉形勢。