智通財經APP獲悉，西南證券發佈研究報告稱，隨着日達仙的持續放量，後期管線的逐步落地，預計賽生藥業(06600)2023-2025年營業收入分別爲31、35.3和40億元，淨利潤爲10.1、11.7和13.6億元。公司1）核心品種]日達仙依託GTP模式，銷售額持續攀升；2）潛力管線包括艾拉司羣、Vaborem和RRx-001等有望逐步落地，注入持續發展動能；3）通過Licensein模式，增厚產品管線。
報告主要觀點如下：
GTP模式推動日達仙持續放量，2023年上半年收入達13.3億元。
通過GTP模式，日達仙持續放量，2022年收入達21.7億元，2023年上半年收入達13.3億元（+13.1%）。日達仙的持續放量源於GTP平臺，截至2022年12月底，通過GTP模式的銷量佔日達仙銷售總量超72%。
艾拉司羣是口服SERD的FIC藥物，在ESR1突變的HR+/HER2-乳腺癌中療效顯著優於氟維司羣。
艾拉司羣是全球唯一一款獲批上市的口服SERD藥物。2023年11月7日，賽生藥業與美納里尼集團就艾拉司羣達成獨家許可及合作協議，獲得在中國境內開發和商業化艾拉司羣的權益。艾拉司羣在ESR1突變的HR+/HER2-乳腺癌中顯著優於氟維司羣，賽生藥業預計2025年遞交艾拉司羣的上市申請。
聚焦大市場，後期管線有望逐步落地。
CRE感染是全球性的重大公衆衛生健康威脅，目前治療手段存在明顯不足。Vaborem有望成爲經驗治療首選藥物，預計將於2025年獲批上市。RRx-001是具有包括免疫反應在內的多重抗腫瘤機制的小分子藥物，劍指末線小細胞肺癌，最快將於2025年至2026年獲批上市。