智通財經APP獲悉，民生證券發佈研究報告稱，2024年或是AI應用的真正元年，AI終端重構、算力國產化與多模態引領AI應用這三大新方向孕育重要機遇，建議關注三條投資主線。
1.國產核心算力：寒武紀(688256.SH)、浪潮信息(000977.SZ)、海光信息(688041.SH)、超訊通信(603322.SH);華爲昇騰一體機：科大訊飛(002230.SZ)、雲從科技(688327.SH)、軟通動力(301236.SZ)、恆爲科技(603496.SH)等。
2.AI終端變革：中科創達(300496.SZ)、螢石網絡(688475.SH)、漫步者(002351.SZ)等。
3.數據落地的AI應用：效率辦公-金山辦公(688111.SH)、AI司法-金橋信息(603918.SH)、AIGC-超訊通信(603322.SH)、教育-佳發教育(300559.SZ)、郵箱-彩訊股份(300634.SZ)、社交-掌閱科技(603533.SH)等。
民生證券觀點如下：
黃仁勳認爲，每個國家都需要擁有自己的人工智能，因爲它可以編纂整個國家的文化、社會智慧、常識、歷史等各類數據。在WGS 2024峯會上，黃仁勳提出，在大約過去六個月內，幾乎每個國家都意識到AI是一種不能被神祕化的技術、不能被AI嚇到，這是一場新的工業革命的開始。新的工業革命不再關乎能源、食物的生產，而是智慧的生產，每個國家都需要自己的智慧生產——主權AI。每個國家都應該拿出自己的數據(文化、歷史、常識、社會智慧等)去精煉，而不能讓別的國家來做這件事。
人工智能將會成爲驅動經濟變革的重要力量，到2030年有望爲全球經濟貢獻7萬億美元的價值，其中中國佔比約三分之一。據信息安全與通信保密雜誌社，人工智能作爲技術領域的“催化劑”，通過優化經濟發展模式，提升經濟增長效率，最終促進國家經濟發展，並且具有迅速大規模產業化的潛質，能夠爲推動社會經濟發展做出貢獻。據麥肯錫，生成式AI可以從賦能傳統業務和創造新業務兩個角度提振經濟，在重塑千行百業、不同職能的知識型工作的同時，助推營銷與銷售、客戶運營、軟件開發等關鍵領域的崗位轉型與績效提升，進而在2030年位全球經濟貢獻7萬億美元的價值，比傳統AI或分析的潛在經濟效益高出50%，作爲AI研發高地的中國，將憑藉戰略性投資分享生成式AI總效益的1/3。
主權AI有望催生國家級算力需求，算力對於GDP拉動效果顯著。據清華大學全球產業研究院，在定價合理的情況下加大算力投資可能帶來一國(或地區)穩態經濟增長率的躍升：一方面，在產業數字化轉型的進程中，算力資本的引入能夠以創新的知識和技術提升非算力資本的邊際生產率，進而提升資源利用效率，能夠產生比單純投入非算力資本更高的經濟增長動力。對於實體經濟企業而言，投入算力資本所形成的算力基礎設施和數字化技術應用落地能夠爲企業自身生產活動帶來產出增加和效率提升，進而促進傳統產業和實體經濟的數字化轉型發展;另一方面，在數字產業化進程中，算力服務的產生需要一定量的算力資本投入，產生算力服務的相關產業覆蓋了包括數字產品製造業、數字產品服務業、數字技術應用業等爲產業數字化發展提供數字技術、產品、服務、基礎設施和解決方案以及完全依賴於數字技術、數據要素的數字經濟核心產業。
計算力指數平均每提高1點，國家的數字經濟和GDP或將分別增長3.6‰和1.7‰，其中製造業IT投入產出比更大。據清華大學全球產業研究院，十五個樣本國家的計算力指數平均每提高1點，國家的數字經濟和GDP將分別增長3.6‰和1.7‰，具體來說：IT每投入1美元，在互聯網行業可拉動22美元的營收額與2美元利潤產出;在製造行業可拉動45美元的營收額和6美元利潤產出;在金融行業可拉動38美元的營收額與5美元利潤產出;在電信行業可拉動28美元的營收額和3美元利潤產出。
OpenAI官網首次列出AI威脅參與者，展示搶佔AI主權戰略制高點緊迫性。
據OpenAI官網，OpenAI基於與 Microsoft 的協作和信息共享，破壞了五個試圖使用 AI 服務來支持惡意網絡活動的國家附屬行爲者，其中：1)兩個來自中國，威脅分別是網絡釣魚和檢索情報機構等；2)一個來自伊朗，威脅是研究逃避檢測的惡意軟件；3)一個來自朝鮮，威脅是網絡釣魚;4)一個來自俄羅斯，威脅是用於衛星通信、雷達成像研究。
風險提示：
1)政策落地不及預期：目前國產軟硬件在產品性能和生態上都尚且不及國外巨頭，但受益於國產化政策推動市場份額連年提升，若後續國產化支持政策落地進度不及預期，可能會導致國產軟硬件推進進度變慢，影響公司業績增長前景。
2)行業競爭加劇：目前國產軟硬件尚未呈現出清晰的格局，芯片、數據庫、操作系統等行業仍處於高度競爭狀態，若後續行業競爭加劇，可能會影響公司的毛利率水平，進而影響相關公司的盈利能力。