【解剖大盤】
今天港股成交量再度萎縮到948億，因此下跌就在預期之中，恆指再跌2.32%。昨日談到：“如果形成此漲彼消的格局，那麼依舊又回到存量的玩法，沒有增量的市場是難以持續的”。A股創業板不斷創新低，這是一個非常不好的信號。
弱勢市場就是如此，投資者每天都在等利好，而關鍵是利好出來不能扭轉下跌趨勢，因此就形成了反彈之後再度下跌的惡性循環。而一旦有不利的消息，更是風聲鶴唳。
壓力持續來自於外圍。昨日談到美國2024總統競選帶來的關稅風險，隔夜美股某電商股大跌，就是擔心關稅過高會帶來商品競爭力降低。今天有媒體報道一中資企業北美辦公場所遭到美國有關部門現場搜查。這類事情可謂層出不窮，根本就沒辦法阻止。只要是北美業務佔比高的，且他們認爲有威脅的產業都會面臨這種風險。因此，類似藥明康德(02359)這種下跌也很難避免。其它還有，環球網報道，有媒體援引其1月29日獲悉的一封信函披露，美國國會衆議院兩個委員會的主席敦促拜登政府調查參與美國福特汽車公司密歇根州電池廠業務的4家中企。A股寧德時代(300750.SH)跌跌不休應該也與此有關。
股市本身也在遭遇資金的流失，隨着貨幣政策進一步寬鬆的預期不斷升溫，週二中國國債集體上漲。30日週二，中國國債期貨盤初集體上漲，30年期主力合約漲0.56%，10年期主力合約漲0.19%，5年期主力合約漲0.15%，2年期主力合約漲0.08%。資金正在快速從股市流入債券市場。根據分析公司哲奔投資管理諮詢整理的第三方數據，去年12月份，債券基金籌集的資金是股票基金的13倍。
1月30日，匯添富美國50ETF進行發售。據媒體引述渠道消息稱，匯添富美國50ETF已經達到募集上限，或將提前結募。這意味着，該基金又是一隻一日售罄的基金。份額髮售公告顯示，該基金募集規模上限爲2.2億元(不包括募集期利息)。基金募集過程中募集規模接近、達到或超過2.2億元的，基金可提前結束募集。資金量雖然不大，但也怕老鼠搬家，後續弄不好會發一堆，放在國內這麼低的不買，都去追瘋狂上漲的，這就是人性，買漲不買跌，因此，越跌問題就越多，資金會加速逃離。
對於昨日恆大清盤，中新社評論：恆大是“壞孩子”，野蠻發育問題，只要違法就沒有大而不倒。基本已經定性，後面牽涉幾千億資金，連鎖反應，對經濟影響可想而知。
如何穩定地產是當務之急。本月26日，住房和城鄉建設部召開的城市房地產融資協調機制部署會上透露，在本月底前，第一批地產項目白名單可能落地並爭取貸款。多家房企的內部人士，包括央國企、混合所有制以及民營企業等，都表示尚未就新的白名單政策接到銀行通知，但有房企率先行動，要求相關人員梳理項目清單，爲接下來的項目融資作準備。
各地也在積極響應，上海規定自1月31日起，在本市連續繳納社會保險或個人所得稅已滿5年及以上的非本市戶籍居民，可在外環以外區域(崇明區除外)限購1套住房。蘇州全面取消住房限購：買房不做購房資格審覈，新房仍限售兩年。現在的情況是即便全部放開都不好說，何況還猶抱琵琶半遮面。地產股也未見反應。
北京時間1月30日，馬斯克表示，昨天首例人類接受了腦機接口公司Neuralink的植入物，目前恢復良好。據馬斯克描述，僅需意念就能控制手機或電腦，並通過它們控制幾乎任何設備。初始用戶將是那些失去肢體功能的人。東西不錯，關鍵看最終市場受衆有多大，相關概念南京熊貓(00553)漲了3.12%。
今天市場熱點乏善可陳，昨日央企KPI出臺，相關品種也沒有繼續跟進。少數業績好的有所表現，如浙江世寶(01057)：該公司預計2023年實現淨利潤7500萬元-8500萬元，同比增長373.98%-437.17%。今天大漲15.93%。其它還有紙業的玖龍紙業(02689)及理文造紙(02314)。
往往下跌的市場利空就會特別多，原因就是市場草木皆兵對其非常敏感。而上漲的市場看到的都是利多，沒啥好怪的，自身不硬纔是根本。連騰訊(00700)都在開始謀變，其它企業就可想而知。
【板塊聚焦】
據中央氣象臺消息，預計1月31日至2月5日，我國中東部地區將進入入冬以來持續時間最長、影響範圍最廣的雨雪冰凍天氣過程。10省份將出現暴雪或大暴雪，河南、河北、山東、遼寧、湖北等地的日降水量或累計降雪量具有極端性，河南、湖北、安徽、湖南、貴州5省將出現凍雨。大範圍強降溫，取暖需求或隨之增加，日耗有望進一步走高，預計煤價冬季旺季仍將高位震盪。
此外，多家優質煤企控股股東陸續發佈股份增持計劃彰顯信心，低資本開支下煤炭板塊的高股息具有吸引力。
主要品種有：首鋼資源(00639)、兗礦能源(01171)、中國神華(01088)、中煤能源(01898)。
【個股掘金】
敏實集團(00425)：擴大全球發展實現增長盈利上升前景樂觀
敏實集團去年下半年業務未有受到去年11月初結束的美國汽車工人聯合會(UAW)罷工的影響，只有小部分訂單由去年下半年延後至今年上半年，料其去年下半年收入錄得同比及按半年增長。
點評：敏實集團在中國、塞爾維亞和捷克的各個工廠正加大生產新型汽車零件，以滿足智能電動車應用的需求，公司旨在透過擴大全球發展實現增長。集團於過去數年平均每年花費30至40億人民幣的資本開支來承接新項目以推動增長。目前公司手頭訂單量約2000億元人民幣，盈利增長前景樂觀。考慮到中國和海外市場的汽車市場銷售情況，下調2023年下半年的銷售預測，增速預計由上半年的34%放緩至下半年的10%。由於去年下半年的高基數效應，預定下半年的銷售仍較今年上半年增長13%。集團對實現2023財年電池外殼業務收入達35億至40億元人民幣的目標仍然充滿信心。
此外，隨着汽車製造商縮短車輛開發週期，也爲集團增加積壓訂單提供新機會。預期集團2023至25財年的毛利率將穩定在28%左右，支撐着2024財年盈利增長約20%。大摩發佈研究報告稱，敏實將如期實現穩健的2023財年指引目標，預計新訂單會有意外的增長。
第一拖拉機股份(00038)：預計去年淨利潤同比大增 產品出海打造第二增長曲線
公司預計2023年實現歸屬於母公司所有者的淨利潤爲人民幣9.20億元到10.20億元，與上年同期相比，將增加2.39億元到3.39億元，同比增長35.09%至49.77%。
點評：公司全年業績算不錯。公司擁有國內農機行業領先技術與研發能力，資金實力雄厚，“國四”產品先發優勢明顯，藉助公司升級產品，鞏固國內市場優勢。公司海外出口是重要看點，去年三季度的營收就已經達到了去年全年水平，雖然目前出口量佔總產量還不到10%，但經過幾年高速增長後，將可能再造一個“海外一拖”，產品出海有望打開公司第二成長曲線。
智能化方向，與華爲合作有望開啓拖拉機鴻蒙座艙，電動化方面，如果能量密度更大、充電時間更短的固態電池等新技術突破超過預期，那麼拖拉機的電動化也將加速。國產替代進程有望加速。公司2024年目標是深耕國內國際兩個市場，不斷提升品牌價值與核心競爭力。銷售目標是大輪拖增長25%，中輪拖增長30%，收穫機增長100%，農機具增長15%。近期國家政策支持持續發力，我國農業機械較歐美髮達國家差距較大，農機行業正處於補短板、智能化、本土化的產業升級初始關鍵階段，看好農機行業發展前景，行業大中拖銷量有望企穩回升。
中國聯通(00762)：12月智慧客服客戶問題解決率爲98.1% 加快佈局大數據和AI發展
公司發佈公告，於2023年12月，“大聯接”用戶累計到達數約9.88億戶，5G 套餐用戶累計到達數約2.596億戶，物聯網終端連接累計到達數約4.94億戶。5G 行業虛擬專網服務客戶數爲8563個。當月智慧客服客戶問題解決率爲98.1%，當月智慧客服智能服務佔比爲85.2%。授權專利本年累計數量爲2287件。
點評：從市場份額來看，聯通在三大通信運營上裏面是偏弱的。不過聯通在去年第四季實現高於行業平均水平的服務收入和盈利增長，主要受惠於核心業務的穩定增長和雲計算等新興業務的復甦。考慮到聯通2022年第四季的一次性折舊成本23.5億元人民幣，聯通在2023年第四季服務收入同比增長5%，同比增長36%。
自陳忠嶽於2023年12月被任命爲董事長以來，聯通有望加快大數據和人工智能等戰略增長領域的執行。中國聯通發佈了數字化智能化、空天地一體化十項創新成果。其中，首次亮相的中國聯通圖文大模型“鴻湖”，受到業界廣泛關注。三大運營商高度重視股東回報，現金分紅比例持續提升，中國聯通表示持續提升分紅派息。
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