智通財經APP獲悉，國泰君安發佈研究報告稱，“十四五”持續推進大氣污染源頭治理，重點行業超低排放改造目標提升釋放污染源治理以及在線監測需求;道路移動污染源和非道路移動污染源加快淘汰不達標機械和發動機。推薦：1)超低排放改造釋放工業污染治理工程以及污染源在線監測需求。2)清潔運輸要求提升國六排放標準車輛需求。
事件：
生態環境部、國家發展改革委、工業和信息化部、財政部、交通運輸部印發《關於推進實施水泥行業超低排放的意見》、《關於推進實施焦化行業超低排放的意見》。
▍國泰君安主要觀點如下：
繼火電、鋼鐵，水泥與焦化開啓全國範圍內分階段於五年內完成80%產能改造。
“十二五”，火電率先開啓超低排放和節能改造工作。“十三五”，鋼鐵開啓超低排放改造，目標至2025年完成80%以上鋼鐵產能超低排放改造任務，截至2023年，3.9億噸粗鋼產能完成全流程超低排放改造。“十四五”我國細顆粒物(PM 2.5)濃度、揮發性有機物與氮氧化物減排任務持續推進，水泥、焦化作爲重點行業，經地區開展超低排改造後，正式開啓全國五年分階段超低排放改造，目標至2028年完成80%產能改造。
全國水泥、焦化排放污染源治理及污染源監測需求放量，清潔運輸提升機動車清潔化水平，加強非道路移動污染源治理。
1)水泥與焦化有組織排放對於廢氣顆粒物、二氧化硫、氮氧化物等排放濃度進行要求，無組織排放對於煙粉塵外逸進行要求。高排放行業超低排放改造提速，產生配套有組織以及無組織排放改造工程以及排放在線監測需求。
2)清潔運輸作爲第三項超低排放改造環節，對於進出水泥、焦化企業的汽車運輸燃料提出要求，進出企業的原燃料採用清潔方式運輸比例不低於80%，或汽車運輸部分全部採用新能源或國六排放標準車輛。非道路移動機械原則上採用新能源，無對應產品的滿足國四及以上排放標準。
鼓勵通過全國碳市場正向激勵水泥、焦化企業降碳改造，碳市場擴容提速。
意見提出，通過全國碳市場對實現減少溫室氣體排放的企業形成正向激勵，統籌開展減污降碳改造。目前我國碳市場僅納入火電行業，隨着水泥、焦化減污降碳與碳市場機制聯動機制完善，我國碳市場擴容有望提速。
風險提示：
行業政策變化、項目進度低於預期等。