FX168財經報社(香港)訊 美國彭博社週三(1月24日)報道稱，對中國市場判斷錯誤的對衝基金明星正在付出巨大代價。資深對衝基金投資者蔡順福(Chua Soon Hock)旗下基金的突然關閉向看多中國的同行發出一個警告：假如堅持自己的立場，那麼後果自負。
蔡順福旗下的Asia Genesis Asset Management Pte本週對投資者表示，規模達3.3億美元的亞洲創世紀宏觀基金(Asia Genesis Macro Fund)將關閉，此前該基金在中國股市暴跌和日本股市上漲後遭遇「前所未有的大幅下跌」。
信中稱，該基金在做多香港和中國內地股市以及做空日經指數方面蒙受損失後，正在向投資者返還資金。
蔡順福發給投資者的一封信顯示，亞洲創世紀宏觀基金在1月份的前幾周縮水了18.8%。蔡順福寫道：「我已經到了失去作爲交易者的信心的階段。」
蔡順福表示，該基金在試圖選擇基準香港指數的底部時犯了一個「大錯誤」。他還對日經-恆生指數的價差感到「震驚」。
蔡順福的困境表明，即使是最有經驗的基金經理，也會被中國政府有限的政策支持所加劇的中國市場暴跌所困。
長期看漲中國的知名基金經理、半夏投資「掌門人」李蓓在遭受職業生涯中最嚴重的損失後承認自己犯了錯誤，而全球投資公司普信集團(T. Rowe Price Group Inc.)所持中國股票的價值多年來已較峯值下跌80%。
普信集團國際股票主管Justin Thomson表示：「我看到的所有證據都表明，經濟數據比我想象的、比任何人想象的都弱得多。你的信心比以前經受了更大、更長的考驗。」
中國基準的滬深300指數週一跌至5年低點，而持續低迷已將共同基金關閉數量推至5年高點，這是投資者信心下降的又一個跡象。儘管最新的2780億美元救助計劃在週二短暫提振股市，但許多人仍然懷疑這是否足以結束股市的跌勢。
(截圖來源：彭博社)
上海雲漢資產管理有限公司(Shanghai Yunhan Asset Management Co.)總裁張文超表示，中國市場正面臨「嚴重缺乏信心」，一些投資者擔心經濟衰退的可能性。該公司的基金管理着約7億元人民幣(約合9800萬美元)。
當張文超上週試圖在下跌時買入時，他很快就被迫賣出以減少損失。此後，他拋售了所有股票。
張文超說道：「這太可怕了——不要抄底。」他並補充說投資者的希望現在取決於政策支持，而不是基本面或情緒，「股票估值在當前水平上肯定不錯，但我們可能還沒有真正觸底。」
就連中國表現最好的宏觀對衝基金之一也舉步維艱。管理着100多億元人民幣的半夏投資管理中心的李蓓表示，半夏宏觀對衝的今年的跌幅大於滬深300小於中證500，去年年中高點以來的最大回撤達到25%，「的確是我歷史上的最大回撤。對此，我也有心理準備。」
李蓓坦承自己「犯了速勝論的錯誤」，她並她承認，中國對其步履蹣跚的經濟的政策反應力度未能達到她的預期。
李蓓說：「我過去幾個月的確犯了速勝論的錯誤，不夠謹慎不夠耐心，對中短期政策的響應機制理解不夠深刻。在看到右側信號明確之前，我做好了打持久戰的準備。首先是做好防守，保存實力。」
自2021年達到峯值以來，中國內地和香港股市的市值總計蒸發6萬億美元。
與此同時，Kamet Capital Partners Pte首席執行官Kerry Goh在去年中國股市大幅下跌後減少對中國的投資比重。他仍然認爲自己長期看多中國。
Goh說：「我們對去年的勢頭判斷有誤。」他補充說，該公司在中國的股票配置已從2023年第一季度的30%以上降至20%。他指出，只做多的基金去年賣出數十億美元的中國股票，而且還在繼續賣出。
對於新加坡Reyl Intesa Sanpaolo的Luca Castoldi等投資者來說，由於對政府支持的悲觀情緒和疑慮如此之多，基本面分析正變得不那麼有效。Castoldi說，投資者不再關心中國，那些不需要在中國投資的人已經撤出。