FX168財經報社(香港)訊 英國《金融時報》最新撰文稱，美國四大銀行的不良貸款預料在2023 年最後三個月增加至 244 億美元，壞賬堆積將會削弱投資者對美國最大銀行本週公佈第四季收益前景的樂觀情緒。
（來源：金融時報）
根據彭博社分析師的共識，摩根大通、美國銀行、富國銀行和花旗集團自 2022 年底以來的不良貸款增加了近 60 億美元。
分析師估計，由於未償還貸款以及利率上升的揮之不去的影響，2023年最後三個月的銀行盈利將萎縮。
就在去年12月，一些大銀行表示，他們計劃在年底前收取一次性費用，以支付聯邦存款保險公司（FDIC）爲收回去年185億美元的失敗而實施的一項特別評估。此前#硅谷銀行爆雷#和 Signature 銀行花費了監管機構的保險基金。
成本削減仍持續
花旗集團正在進行多年來最大規模的重組，可能會承擔裁員和其他相關費用。此外，富國銀行上個月表示，將在第四季撥出 10 億美元用於遣散費。
總體而言，包括高盛和摩根士丹利在內的六大銀行的盈利，預計在2023年最後三個月與去年同期相比平均下降 13%。
巴克萊分析師 Jason Goldberg 表示：「第四季財報電話會議中，未來一年的前景受到廣泛關注。」 「我預計銀行將表明近期淨利息收入的下降將在今年觸及谷底。」
儘管預期盈利會下降，但投資者仍在買入銀行股。根據 KBW 納斯達克銀行指數，銀行股自10月底以來已上升了20%。
#美聯儲政策轉向#去年底發出的可能不再加息的信號推動了股市上揚。
商業地產研究集團 Trepp 的銀行業分析師 Matt Anderson 表示：「銀行非常受利率驅動，」 「投資者對2024年經濟持樂觀態度。」
但即使利率壓力正在緩解，未償還貸款的激增將會持續抑制銀行利潤。
目前不良貸款水平仍低於疫情期間300億美元的峯值。大型銀行表示，他們認爲未償債務的增長可能很快就會放緩。
準備金充足嗎？
許多銀行在第三季削減了爲未來壞賬準備的資金，即所謂的準備金，並預計將最後三個月的準備金再次縮減。
但如果銀行爲不良貸款準備的資金意外增加，可能會令投資者敲響警鐘。
Piper Sandler 銀行分析師 Scott Siefers 表示：「信貸在很大程度上仍然是一個不確定因素。」
「情況非常好，但我認爲我們將繼續看到這裏的情況惡化。」
商業地產，尤其是不太滿的辦公樓的抵押貸款，一直是推高問題債務的最大因素之一。#銀行業危機#
但最近，消費貸款的拖欠率一直在上升，特別是信用卡和汽車債務。這讓一些分析師感到緊張，特別是因爲銀行現在撥出的貸款損失準備金比疫情爆發之初不良貸款上升時撥出的要少得多。
加拿大皇家銀行資本市場銀行分析師 Gerard Cassidy 表示：「目前銀行準備金充足，因爲我們遠未達到當時的壓力水平。」
「但他們爲經濟硬着陸預留了足夠的資金嗎？ 答案是不。」
Q3業績回顧
鑑於強勁的就業市場和健康的居民資產負債表，美國經濟表現出充足的韌性。多數大型銀行的業績普遍好於預期。
營收方面，摩根大通營收同比增長22%，爲398.74億美元，大幅領先於同行，得益於接收第一共和銀行後帶來的淨利息收入的增長。
其他銀行如花旗銀行、美國銀行、摩根士丹利和富國銀行，營收分別同比增長9%、3%、2%和6.6%。但高盛的營收同比下降1.3%，爲118.2億美元。
高利率環境下，美國各銀行在利潤上的表現差異明顯。信貸違約率的上升導致了銀行壞賬準備金的增加，以及持續的加息造成的收益率上升使銀行持有債券價值面臨下跌。
借貸成本的上漲抑制了居民和企業的融資需求。高盛淨利潤同比下跌33%，主要因市場投資環境低迷導致，財富管理部門收入大幅下降，並且在出售貸款平臺 GreenSky 造成了損失。
摩根士丹利淨利潤下降9%，主要受到投行和財富管理業務的拖累。然而，摩根大通、富國銀行淨利潤取得大幅增長，分別同比增長35%和61%。
因淨利息收入的增長帶來了超額收益，富國銀行個人銀行和貸款業務佔總比重的45%。
本週五(1月12日)，美國銀行、花旗、摩根大通和富國銀行將成爲首批披露 2023 年最後季度業績的大型銀行。
高盛和摩根士丹利的業務更傾向於投資銀行、交易和資產管理，並將於1月16日公佈業績。