智通財經APP獲悉，近期，隨着交易員重新調整對美國和日本貨幣政策的預期，日元的下跌看起來將在未來幾周內加劇。
基於期權的關鍵短期定位指標顯示，自8月以來交易員對日元的看漲情緒最低，從日本到美國的投機賬戶在週四出售日元。然而，日元仍有進一步走軟的空間，技術指標顯示，上個月年底的反彈使日元進入超買區域。
這一切都歸結於日本和美國貨幣政策的分歧走勢。考慮到日本近期遭受強烈地震，政府正在動員援助，日本央行最早在1月份擺脫負利率的可能性現在看來不太可能。而在美國，鑑於堅挺的就業數據，對美聯儲降息的預期正在緩和，導致10年期美國國債收益率超過4%。這促使美元表現優於其他主要貨幣，而日元則落後。
“美元兌日元的上漲更多是由於美國收益率的回升，而不是日本特定的原因，”Wells Fargo駐紐約的宏觀策略師Aroop Chatterjee表示。他補充稱：“市場可能過快地過多地預計了美聯儲降息。”
據瞭解，當市場條件發生變化，例如利率方向的變動或貨幣政策的預期調整時，投資者和交易者會迅速調整或關閉他們的交易頭寸以適應新情況，從而導致交易活動的激增。CME期貨在週三的交易量達到了自12月19日以來的最高水平。與此同時，根據存管信託與結算公司收集的數據，週四的日元期權活動是自12月14日以來最多的。
週四，日元兌美元下跌了高達1.1%，跌至兩週多來的最低水平。今年以來，日元現已下跌超過2%。
日元在貨幣市場的表現不佳是一個熟悉的故事。分析師在過去兩年每年結束時都對日元感到看好，但隨着債券市場過熱變得明確，這種樂觀情緒逐漸消退。2022年，對日本銀行政策的巨大轉變帶來了對日元強勁的新呼聲;到了2023年，由於預期美聯儲政策放鬆，日元的看漲押注增加。
德意志銀行的宏觀策略師Alan Ruskin表示：“感覺就像一切都在重演，2024年初的交易市場將主要受到2023年末美國債券市場看漲者是否正確的影響，或者是市場是否過度反應了。”