FX168財經報社(北美)訊 疫情爆發後，通貨膨脹重創了美國經濟。企業關停導致供應鏈中斷，政府發放數萬億美元的刺激款，導致貨幣過剩，而商品供應不足。這種不匹配使消費者價格上漲的速度達到幾十年來未見的水平，迫使美聯儲採取同等措施做出迴應。決策者提高了聯邦基金利率（一種影響整個經濟中其他利率的基準利率），其提升速度是自1980年代初以來最快的。通過提高借款成本，決策者希望遏制支出並降低通貨膨脹。#2024投資策略#
然而，這些加息的激進性讓華爾街感到擔憂，以至於標普500指數在去年下跌了逾19%，創下2008年大衰退以來的最糟糕年度跌幅。但在經濟韌性跡象明顯的情況下，該指數今年迅速反彈。第三季度國內生產總值以5.2%的速度增長，意味着經濟擴張速度是20年平均水平的兩倍多。
與此同時，通貨膨脹從2022年6月的9.1%的高點大幅降至2023年11月的3.1%。決策者似乎對此進展感到滿意。美聯儲主席鮑威爾最近的評論暗示着加息週期的結束，而貨幣政策的這種轉變在歷史上通常對股市產生積極影響。
歷史數據表明，標普500指數在2024年可能大幅上漲
在12月的會議上，美聯儲公開市場委員會將目標聯邦基金利率維持在5.25%至5.5%不變。然而，決策者的最新預測顯示，明年可能會出現三次25個基點的降息，到2025年底可能會有七次25個基點的降息。
市場預計信貸條件將更快地放寬。芝加哥商品交易所集團的FedWatch工具使用聯邦基金期貨合同的定價數據來衡量未來利率的可能性，目前暗示着目前的加息週期已經結束的概率爲100%，聯邦儲備系統明年至少將降息100個基點的概率爲91%。
無論哪種方式，從加息到降息的轉變都可能成爲經濟的催化劑，從而提振公司收入和盈利增長，推動股市上漲。歷史數據支持這種假設。
自1984年以來，美聯儲已經引導經濟度過六次加息週期，標普500指數在這些週期結束後的12個月內增長了五次（佔83%）。此外，標普500指數在每個週期的最後一次加息後的12個月內的平均回報率爲15.9%。
過去的表現決不是未來回報的保證，投資者應避免基於市場時機的策略。每次加息週期都是由獨特的情況引起的，其中沒有一個涉及全球疫情。因此，當前加息週期結束後的後果可能會有所不同。
儘管如此，歷史表明標普500指數存在上升勢頭。美聯儲上一次提高其基準利率是在7月27日，自那時以來標普500指數上漲了4%。這意味着如果決策者確實已經結束了當前的加息週期，那麼在未來12個月內可能還有約12%的上漲空間。
投資者應優先考慮長期回報
尋求從標普500指數潛在上升動能中受益的投資者有幾種選擇。許多優質股票在當前估值水平看起來很有吸引力。但購買標普500指數基金是最明顯、最簡單的受益途徑。
無論哪種方式，投資者必須具備正確的心態。這意味着採用注重長期回報的買入並持有策略。
長期思維方式的重要性不可忽視。儘管歷史數據暗示着標普500指數在2024年7月之前有83%的機會上漲，但這也意味着有17%的機會下跌。而且，這兩個數字都是基於相對有限數量事件的數據。美聯儲在當前加息週期之前只進行了六次加息行動。
爲此，投資者應該將潛在回報與更廣泛的數據集進行對比。
此外，標普500指數在過去30年中增長了1,700%，年均增長率爲10.1%。如果一切順利，今天購買標普500指數基金的投資者可以有望在未來幾十年內看到類似的回報率。