智通財經APP獲悉，華泰證券發佈研究報告稱，在芯片、終端等廠商共同推動下，2024年將成爲AI PC發展元年，AI PC的發展，將帶動PC處理器、存儲、散熱系統等硬件規格全面升級，相關零部件有望實現量價齊升。
▍華泰證券主要觀點如下：
2024有望開啓AI PC元年，英特爾與高通誰能成爲主流
12/14，英特爾舉辦“AI Everywhere”發佈會並推出新一代面向AI PC的酷睿Ultra處理器產品Meteor Lake。公司強調Meteor Lake在主流應用Adobe、Zoom等上的成熟適配，已和100多家ISV形成合作，支持包括BERT、Stable Diffusion、Llama等80多種AI模型。
AI性能上，Meteor Lake整體AI算力達34 TOPS，低於較早推出的高通X Elite(75 TOPS)以及AMD Ryzen 8040(39 TOPS)，發佈會上公司未展示Meteor Lake在Stable Diffusion、Llama等主流AI大模型上的運行表現，具體AI性能表現有待進一步觀察。2024年美國拉斯維加斯消費電子展覽會(CES)將於1/9-1/12展開，建議投資者關注各整機品牌廠商屆時展示的AI PC產品信息。
芯片：PC芯片迎來重大架構轉變，Meteor Lake實際AI性能有待觀察
發佈會上，英特爾發佈首款面向AI PC處理器酷睿Ultra Meteor Lake，創新性採用分離式模塊架構，由計算模塊、SoC模塊、圖形模塊以及IO模塊組成，其中SoC模塊集成NPU。英特爾表示該架構爲公司40年來最重大處理器架構變革。AI落地PC終端趨勢下，AMD Ryzen 8040系列、高通X Elite等PC處理器均集成NPU，“CPU+GPU+NPU”組合已成爲AI PC處理器主流架構。
AI性能上，Meteor Lake整體AI算力爲34 TOPS，不及高通X Elite(75 TOPS)以及AMD Ryzen 8040(39 TOPS)。發佈會上，英特爾未像高通、AMD特意披露NPU算力，同時未展示產品在Stable Diffusion、Llama2等主流AI大模型上的運行表現，因此，實際AI性能仍有待進一步觀察。
生態：攜手多家ISV探索AI增強應用，酷睿Ultra已支持超80個AI模型
英特爾積極探索AI PC應用，推出AI PC加速計劃，與100多家ISV合作，計劃在2024年將300多款AI增強的應用程序推向PC市場。該計劃爲ISV提供了一系列工程、設計和營銷資源，合作伙伴例如Adobe、Dolby、Zoom等。這些AI增強應用在英特爾酷睿Ultra上運行良好，例如Adobe Premiere Pro能夠提高40%的性能。
具體應用方面，看到合作ISV已經推出的AI增強功能圍繞音視頻編輯、AI助手(幫助起草電郵和聊天內容、生成會議紀要)等。此外，酷睿Ultra處理器支持80多種AI模型，包括BERT、Stable Diffusion、Llama、ChatGLM和Dolly等等。
AI PC加速滲透，存儲、散熱、結構件等價值量有望提升
在芯片、終端等廠商共同推動下，2024年將成爲AI PC發展元年，AI PC的發展，將帶動PC處理器、存儲、散熱系統等硬件規格全面升級，相關零部件有望實現量價齊升。
存儲方面，AI大模型的PC部署要求更高的存儲容量：例如運行7B的LLM將帶來8GB左右的內存增量;同時大模型端側部署往往需要外掛個人知識庫，對存儲容量提出了更高的要求。除處理器與存儲外，AI PC相較普通PC在結構件、電池等其他硬件規格上均有望實現全面升級。例如，散熱方面，由於AI PC終端需進行大量數據計算及AI負載處理，將產生大量熱量，因此對PC所搭載散熱系統將提出更高要求。
風險提示：
AI技術落地不及預期。雖然AI技術加速發展，但由於成本、落地效果等限制，相關技術落地節奏可能不及預期。
技術開發進度不及預期。由於技術發展存在非線性，技術商業化存在一定不確定性，新技術開發、滲透進度可能不及預期。
本研報中涉及到未上市公司或未覆蓋個股內容，均系對其客觀公開信息的整理，並不代表本研究團隊對該公司、該股票的推薦或覆蓋。