A股和港股用清淡來形容再不爲過，兩個市場都是存量資金在遊蕩。全天A股的成交量只有不到6500億人民幣了。其實這也充分說明另一點，市場在接近上證2900點位置，已經逐步惜售，做空動力在減退。
本來在A股3000點下面，往往是撈底的機會，尤其部分隱祕資金喜歡長期佈局藍籌企業。於是，波動最大的應該是中資券商板塊了(每次拉指數，券商肯定是打頭陣的)。
近日國聯證券民生證券將整合，券商併購重組升溫。市場也有平安證券與方正證券或將合併的傳聞。根據中國證監會要求，中國平安需要在今年12月19日前提交解決同時控股方正證券和平安證券問題的方案。業內人士預判，在監管政策引導和行業盈利分化加大的背景下，券業併購整合有望進入加速期，同業併購面臨股東方意願、整合難度和價格競爭等現實挑戰而進程較緩慢，但預計下階段券商併購進程有望提速。
不過提醒投資者注意的是，現如今券商板塊即便是重組合並，似乎對場外遊資的吸引力遠不如從前了。畢竟券商合併了又怎樣?整體市場還是沒見到增量資金介入，更何況大金融板塊普遍缺少科技含量，屬於“炒一把就溜”的範疇。再加上不少券商都是AH同股同權，AH的差價巨大，往往是A股資金拉得歡，H股撤退比誰都快。板塊的協同性已經大不如從前。
反倒是結構性行情，逐步在A股上演。由於A股的北交所近期賺錢效應明顯，不少資金已經開始新加入博弈，這點從新開戶增量可見端倪。像極了當年的創業板，從最初的每日10億的成交，近期北交所超越200億成交，按照現階段北交所IPO速度，明年超800億/單日也是可以期待的。“北交所深改19條”發佈後，北交所IPO受理逐步升溫，9月以來受理的企業有34家，其中12月上旬有6家企業受理。業內人士表示，隨着北交所直接IPO規則落地，明年北交所擴容有望提速。
A股是結構性行情，港股是個股行情，是有區別的。實際上，港股的消費電子企業，在“手機產業鏈週期見底”的背景下，普遍股價已經上了一個臺階，只不過走勢緩慢而已。不信你看看舜宇光學(02382)從10月份至今，股價已經抬高了30%;瑞聲科技(02018)的股價漲幅超過60%;丘鈦科技(01478)股價漲幅近翻倍;高偉電子(01415)更是牛了四年(最低股價0.83港元，四年超漲了20倍)………
本來高偉電子就在蘋果產業鏈裏面高度受重視。又遇近期蘋果頭顯市場關注度高。近期更新的iOS 17.2系統正式上線了“空間視頻”拍攝功能，爲蘋果的Vision Pro上市按下了加速鍵，也拉昇了業界對於高MR頭顯的關注度。長城證券此前表示，A客戶頭顯新品將於24年初正式發售，該產品配備12個攝像頭，高偉電子有望獲得重要供應份額。
天風國際證券分析師郭明錤最新發文稱，生成式AI在2023年爆紅，iPhone 16將會推出相關創新功能。換句話說，iPhone 16將成首款AI iPhone。 據悉，蘋果在今年第三季度改組了Siri團隊，目標在於整合AIGC功能和LLM 。在手機上，語音輸入將是AI、AIGC、LLM 的關鍵界面，所以強化Siri的軟件功能是推廣AI功能的關鍵。 根據此前曝料人Mark Gurman的消息，iPhone 16將首次搭載iOS 18操作系統，在iOS 18上，蘋果將帶來更智能的Siri助手。它將真正理解用戶的言語，並更準確地把握用戶話語背後的意思。
作爲iPhone 16的麥克風供應商，預計瑞聲科技(02018.HK)與歌爾股份(002241.SZ)的供應比重差異不大。同時受益於規格升級，每臺iPhone 16的麥克風單價將較iPhone 15至少高約100–150%。此外，由於AI裝置爲2024年消費電子關鍵趨勢，預期未來蘋果(AAPL.US)其他產品與高階Android手機也有可能升級麥克風，這將會是瑞聲科技與歌爾股份潛在增長的動能來源，而兩家公司也將成爲AI iPhone的領先受益者。
港股喜歡走趨勢，往往等散戶反應過來看中長期趨勢的時候，股價已經接近高位了。大市值港股，更喜歡從企業內部去挖掘股價上漲的動力，而不是靠概念去支撐股價。你比如近期紅海海域暫停航行這類突發事件，媒體炒得風風火火，HK市場其實並不感冒。在香港市場看來，大宗商品短期波動，對企業的長期業績改善意義並不大，只有產業鏈的創新型科技突破，纔對投資者的信心建立更具穩定性。
所以，最近連一貫不看好中國科技企業的國際投行，都改變了對聯想集團的股價預測。據羣智諮詢數據，預計 2024 年全球 AI PC 整機出貨量將達到約 1300 萬臺，成爲規模出貨元年。在 2025 年至 2026 年，AI PC 整機出貨量將繼續保持兩位數以上的年增長率，並在2027 年成爲主流化的 PC 產品類型，這意味着未來五年內全球 PC 產業將穩步邁入 AI 時代，聯想集團這樣的頭部廠商機會又來了。
12月12日，國際頂級投行高盛發佈研報稱，全球PC出貨量預計將有持續的復甦路徑，庫存已經見底，需求企穩。對2025-30年的估計基本保持不變，2024年的同比增長也類似：2024年的PC出貨量同比增長7%，至2.7億臺。維持聯想集團(00992.HK)“買入”評級，預計PC業務將於明年復甦，同時AI相關的設備平均售價和利潤率將會提高。
免責申明：文章只提供股友討論，不得構成投資建議，筆者不持有上述任何港股。股市有風險，投資需謹慎!