智通財經APP獲悉，麥格理髮布研究報告稱，將中國海洋石油(00883)評級由“中性”降至“跑輸大市”，將今年資本支出預測上調至1200億元人民幣，同時將2023年至2025年每股盈測下調2%、10%及3%，目標價下調23%至8.9港元。
報告中稱，公司早前上調今年資本支出預測至1200億至1300億元人民幣，較早前指引高兩成，也是近數年首次出現超支情況。該行表示，不相信此次事件屬一次性，因公司自去年起經歷CEO及CFO轉變後，未來年度資本支出上升，尤其在全球離岸油田服務超級週期期間，公司正努力增加儲備及生產。
該行表示，考慮現金流展望惡化、資本開支增加及該行下調國際油價預測後，以每年派息比率40%爲假設，該行料至2026年中海油自由現金流將轉負，撇除派息的自由現金流料至2025年將轉負。