智通財經APP獲悉，中信證券發佈研究報告稱，維持恆生銀行(00011)“增持”評級，預計後續資產質量將進入穩定階段，全年業績高增長具備保障。因海外利率大幅提升，影響規模擴張，調整2023/24年EPS預測爲8.94/9.78港元，新增2025年EPS預測爲10.6港元，目標價105港元。公司經營業績大幅增長，風險敞口有所壓降。2023年上半年業績增長顯著，淨利息收入表現亮眼，主要源於息差大幅回升，資產負債仍延續收縮趨勢。
報告中稱，恆生銀行發佈2023年中報，上半年度營業收入/歸母淨利潤分別爲199.4億港元/98.3億港元，分別同比+29.4%/+78.5%。1)利息收入大幅增長，非息業務表現平穩。2023H1，恆生銀行淨利息收入同比+42.1%，主要是海外加息帶動收益率回升。此外，淨服務費收入同比-2.9%，其他非息收入同比+5.7%。2)成本收入比高位回落。2023H1，營業支出同比+5.0%，明顯低於營收端增長幅度，成本收入比較去年上半年下降8.3pcts至35.9%。3)信貸減少及宏觀改善，導致撥備計提下降。2023H1，預期信貸減值損失變動及其他信貸減值提撥同比-8.4%至19.2億港元，較2022年下半年則減少65.2%，主要是信貸餘額下降撥備計提需求減少，此外宏觀經濟的預期改善亦支撐減損。