智通財經APP獲悉，中信建投發佈研究報告稱，回顧2023年通信板塊行情，在中國特色估值體系、ChatGPT、衛星互聯網等板塊的投資熱潮帶動下，通信指數表現亮眼。展望2024年，衛星互聯網等新興通信技術或將加速走向產業化，衛星製造與衛星終端產業鏈相關投資機會值得重視，全球AI算力基礎設施建設浪潮也將持續，AI應用爆發可能在即，軍工通信、物聯網及控制器行業歷經調整後有望迎來複蘇。
中信建投主要觀點如下：
電信運營商資本開支或將開始下降，關注衛星互聯網。
2020年-2022年爲我國5G建設投入的高峯期，2024年投資可能明顯下降，但預計電信運營商的AI等算力投資仍將維持較高強度。該行預計，2024年我國將正式開啓低軌衛星的發射與組網工作，衛星互聯網有望加速全面產業化。衛星互聯網的投資節奏可以參考5G，提早佈局，先衛星製造，再衛星終端。
全球AI算力建設浪潮已至，應用待爆發，國內需科技自強。
全球AI算力基礎設施加速建設，2024年產業鏈景氣度依然較高。目前，雖尚未出現爆款AI應用，但隨着終端芯片能力的提升、智能硬件的創新，AI應用可能爆發在即，算力需求將有持續性。北美各家雲廠商對未來資本開支維持樂觀指引，國內光通信企業深度參與海外算力基礎設施建設，除了明年800G光模塊的需求快速增長之外，建議重點關注1.6T、硅光、薄膜鈮酸鋰等新技術的滲透率提升過程。國內算力基礎設施產業鏈或將回暖，騰訊季度資本開支已經恢復增長，重點關注科技自強相關投資機會。
軍工通信、物聯網及控制器行業在調整後有望迎來複蘇。
軍工通信雖然近兩年受到多重因素影響，訂單釋放和產品交付出現延遲，但待調整結束，行業有望迎來恢復性增長。物聯網及控制器行業近2年總體承壓，但隨着行業下游去庫存持續推進，疊加5G RedCap、端側AI、V2X、智能化等新技術滲透，出口型企業或將迎來新週期與新技術帶來的需求共振。