最新消息
獲取40%折扣優惠 0
🔎 查看NVDA完整 ProTips,立即了解風險或報酬 領取40%折扣優惠

東莞證券:下游需求有所回暖 消費電子行業景氣逐步回升

發布 2023年11月29日 21:30 更新 2023年11月29日 21:46
已保存查看 已儲存的項目
這篇文章已經被保存在你的 已儲存的項目
 
© Reuters. 東莞證券:下游需求有所回暖 消費電子行業景氣逐步回升
 
TSM
+0.36%
從投資組合中新增/移除
加入觀察名單
新增持倉盤

頭寸被成功添加到:

請為您的持倉投資組合命名
 
0728
-0.70%
從投資組合中新增/移除
加入觀察名單
新增持倉盤

頭寸被成功添加到:

請為您的持倉投資組合命名
 
2382
+1.76%
從投資組合中新增/移除
加入觀察名單
新增持倉盤

頭寸被成功添加到:

請為您的持倉投資組合命名
 
0968
-2.46%
從投資組合中新增/移除
加入觀察名單
新增持倉盤

頭寸被成功添加到:

請為您的持倉投資組合命名
 
0086
+0.44%
從投資組合中新增/移除
加入觀察名單
新增持倉盤

頭寸被成功添加到:

請為您的持倉投資組合命名
 
2357
-0.74%
從投資組合中新增/移除
加入觀察名單
新增持倉盤

頭寸被成功添加到:

請為您的持倉投資組合命名
 

智通財經APP獲悉,東莞證券發佈研究報告稱,從下游終端產品銷售情況來看,手機,PC銷售拐點已至,行業正逐步回暖,業內企業庫存去化順利推進;據臺積電業績說明會,下游手機、PC等終端需求已出現早期企穩跡象,且AI相關需求強勁,有望驅動行業重返成長,而中芯國際上調全年資本開支,也將拉動上游半導體設備與材料需求;價格方面,進入Q4廠商減產效應開始顯現,存儲價格持續回暖,而晶圓代工價格下降也有利於下游IC設計企業降本增效,建議持續關注行業復甦進程。

東莞證券主要觀點如下:

消費電子:終端出貨環比增長,庫存去化持續推進。進入23Q3以來,智能手機、PC等下游銷售有所好轉,智能手機方面,華爲、蘋果等大廠密集發佈旗艦機型,疊加終端廠商積極推進庫存去化,23Q3全球智能手機出貨量實現同比、環比增長,行業景氣逐步轉暖;PC方面, 23Q3全球PC出貨量實現環比回升,AI有望驅動行業重回成長。供應鏈方面,舜宇、高通、仁寶等企業的業績或產品出貨表現也表明,消費電子下游需求已有所回暖,行業庫存水平逐步迴歸正常。

半導體:行業銷售拐點已至,晶圓大廠後續展望積極。從半導體月度銷售額情況看,2023年9月全球半導體銷售額爲448.9億美元,同比下降4.50%,環比增長1.93%,爲連續七個月實現環比增長;從晶圓代工大廠發佈的後續展望來看,臺積電指出目前芯片市場非常接近底部,預計將在2024年實現“更健康的成長”。一方面,AI需求將繼續成爲成長動力,另一方面,PC和智能手機市場已出現早期企穩跡象,預計2024年有望實現進一步復甦。

價格端:存儲芯片價格回暖,晶圓代工成本下降。存儲芯片價格自 22Q1以來持續下行,存儲大廠通過縮減資本開支來控制產能,縮小虧損幅度。進入23Q4,在AI旺盛需求的驅動下DDR5、HBM持續供不應求,價格持續上漲,在晶圓廠大力控產和手機等下游需求超預期等等多重因素影響下,廠商減產效應開始顯現,部分存儲芯片價格出現強勁反彈;受行業景氣度影響,今年以來全球晶圓代工價格壓力明顯,尤其是成熟製程代工報價持續下調,有助於緩解下游IC設計廠商成本壓力,可關注下游IC設計企業毛利率改善情況。

風險提示:下游需求不及預期、國產替代不及預期、行業競爭加劇等。

東莞證券:下游需求有所回暖 消費電子行業景氣逐步回升
 

相關文章

留言

評論守則
我们鼓励您使用评论,与用户沟通,共享您的观点并向作者及互相提问。 但是,为了获得有价值和期待的高水平评论,请注意以下标准:
  • 丰富对话
  • 保持关注及正确方向。 只发布与所讨论话题相关的材料。
  • 保持尊重。 即使是负面的意见,也可以用积极的外交辞令进行组织。
  • 用标准书写风格。 包括标点和大小写。
  • 注: 评论中如有垃圾和/或促销信息和链接都将被删除。
  • 避免亵渎、诽谤或人身攻击,对于作者或其他用户。
  • 仅允许中文评论。

垃圾邮件或滥发信息的肇事者都将被从网站删除并禁止以后进行注册,这由Investing.com自由决定。

在此寫下您的想法
 
確定要刪除這個圖表?
 
留言
也張貼至:
 
用新的圖表更換附上的圖表?
1000
由於收到負面的用戶報告,你的評論功能已被暫停。你的狀態會由版主審核。
請等待一分鐘后再次發表評論。
感謝您的評論。請註意,所有的評論都需要我們版主的批準。因此,可能過一些時間您的評論才會出現在我們的網站上。
 
確定要刪除這個圖表?
 
留言
 
用新的圖表更換附上的圖表?
1000
由於收到負面的用戶報告,你的評論功能已被暫停。你的狀態會由版主審核。
請等待一分鐘后再次發表評論。
在留言中加插圖表
確認封鎖

你確定要封鎖 %USER_NAME%?

此舉將會令你與 %USER_NAME% 之間無法看見對方的Investing.com貼文。

%USER_NAME% 已成功加入你的封鎖清單

你剛解除此人的封鎖,必須等候 48 小時後才可再次封鎖。

舉報此評論

我覺得這個評論是:

評論被加標記

謝謝!

您的報告已被發送到我們的版主審核
以 Google 登入
以電子郵件註冊