智通財經APP獲悉，東吳證券發佈研究報告稱，華爲持續推進自動駕駛方案升級，2023年4月，華爲問界M5智駕版首次搭載ADS2.0高階智能駕駛系統，自新問界M7上市後，智駕體驗疊加智能座艙升級受到客戶高度認可，推動問界M7成爲爆款車型，9月17日至10月7日期間訂購車型中智駕方案選裝率提升至60%-70%，消費者對自動駕駛接受度明顯提升，帶動其他車企智駕方案選裝率上提。消費者對自動駕駛接受度明顯上升，國內智駕產業需求端出現拐點。
東吳證券觀點如下：
華爲新車智駕與座艙體驗升級，國內智駕產業迎來需求拐點：
華爲持續推進自動駕駛方案升級，2023年4月，華爲問界M5智駕版首次搭載ADS2.0高階智能駕駛系統，自新問界M7上市後，智駕體驗疊加智能座艙升級受到客戶高度認可，推動問界M7成爲爆款車型，9月17日至10月7日期間訂購車型中智駕方案選裝率提升至60%-70%，消費者對自動駕駛接受度明顯提升，帶動其他車企智駕方案選裝率上提。消費者對自動駕駛接受度明顯上升，國內智駕產業需求端出現拐點。
巨頭入局智駕方案觸發“鯰魚”效應，車企競速城市NOA：
2023年9月，華爲提出計劃12月實現城市智駕NCA開通至全國，特斯拉FSD計劃加速進入中國市場，兩大巨頭智駕方案加速落地觸發“鯰魚”效應，各大車企也競相加速高階智駕方案落地：理想汽車計劃到12月將NOA覆蓋全國100個城市，智己汽車則計劃其城市NOA方案將於2024年覆蓋全國100+城市……城市NOA相較於高速NOA交通道路複雜程度呈倍數級增長，對自動駕駛軟硬件要求程度更高，城市NOA的普及意味着汽車能夠在更復雜的環境中自主駕駛，標誌着汽車智能駕駛真正從高階輔助駕駛逐步邁向自動駕駛。
“輕地圖重感知”城市NOA加速落地，自動駕駛硬件迎放量機遇：
城市NOA即將步入規模量產期，受限於高精地圖本身覆蓋度、成本和更新頻次等問題，“輕地圖重感知”自動駕駛方案成爲衆多車企主流選擇，“重感知”技術路線驅動下，激光雷達、高像素車載攝像頭、4D毫米波雷達等傳感器快速上車應用：
1)車載攝像頭量價齊升：自動駕駛升級推動車載攝像頭單車裝載量逐步提升，同時爲滿足更高等級自動駕駛需求，車載攝像頭像素提升帶動車載攝像頭價值量。
2)激光雷達加速上車：純視覺感知方案在特殊場景下仍存風險，且對算力、數據訓練量存在極高要求，在自動駕駛等級提升加速趨勢下，激光雷達以其不依賴算法訓練、算力要求低且障礙物檢測更敏感等優勢成爲各大高階智駕方案主流選擇，當前伴隨高階智駕方案車型逐步規模化量產迎來放量機遇。
3)連接器、HUD等其他相關硬件加速應用：汽車自動駕駛傳感器數據依賴高頻高速連接器實現數據傳輸，高階自動駕駛持續升級與上車量產帶動連接器需求量持續提升，HUD顯著改善自動駕駛體驗，市場需求量有望穩步增長。
投資建議：建議關注感知層硬件激光雷達產業鏈公司水晶光電(002273.SZ)、藍特光學(688127.SH)、鳳凰光學(600071.SH)、永新光學(603297.SH)、炬光科技(688167.SH)、長光華芯(688048.SH)、高偉電子(01415)，車載攝像頭產業鏈公司舜宇光學(02382)、聯創電子(002036.SZ)、歐菲光(002456.SZ)、韋爾股份(603501.SH)、思特威(688213.SH)、格科微(688728.SH)，連接器公司電連技術(300679.SZ)、永貴電器(300351.SZ)、意華股份(002897.SZ)、徠木股份(603633.SH)。
風險提示：國內車企智駕方案升級速度不及預期、智能化滲透率不及預期、客戶拓展不及預期