智通財經APP獲悉,摩根士丹利發佈研究報告稱,予國泰航空(00293)“增持”評級,目標價由12港元下調12.5%至10.5港元。根據公司第三季最新營運情況和中國國航(00753)第三季業績,決定將國泰2023至2025年淨利潤預測上調1.5%、上調1.2%和下調1.7%。
該行認爲,國泰在2023年和2024年將優先贖回優先股,今年向普通股股東派息可能性低。在此背景下,管理層的目標是在2023年底前贖回50%的優先股,並在2024年7月前全部贖回。雖然該行看好國泰的盈利上升週期,但考慮到向普通股股東派息的時間表可能會推遲,不再認爲國泰值得享有相對於區域同行的溢價。