智通財經APP獲悉，11月23日，北京六合寧遠醫藥科技股份有限公司(簡稱：六合寧遠)深交所創業板IPO通過上市委會議。保薦機構爲中信建投證券，擬募資10.3703億元。
招股書顯示，六合寧遠是一家專注於小分子藥物化學合成領域的專業CRO/CDMO服務提供商(“Contract Chemistry Service Organization”，簡稱“CCSO”)，致力於服務新藥研發核心環節。同時，公司聚焦於化學合成方法和工藝的研究創新，構建了小分子新藥研發化學合成一站式服務平臺，能夠爲全球製藥企業、創新藥公司和CDMO/CMO企業等新藥研發機構提供覆蓋小分子新藥研發各階段的化學合成一站式服務。
公司主要業務包括：小分子藥物化學合成CRO(簡稱“化學合成CRO”、“CCRO”)、小分子藥物化學合成 CDMO(簡稱“化學合成CDMO”、“CCDMO”)以及藥物分子砌塊業務。
公司在新藥研發的不同階段爲客戶提供針對性的服務：在藥物發現階段，專注於化學創新，快速打通合成路線，實現目標化合物的快速交付；在臨牀前毒理藥理研究階段，專注於合成工藝的效率優化及化合物的快速交付，配合客戶進行IND申報；在早期臨牀供應階段，專注於合成工藝的規模放大和工藝安全評價，提升合成工藝的可靠性和穩定性；在臨牀後期階段，專注於車間生產工藝路線的持續優化和工藝可靠性驗證，配合客戶進行NDA申報；在商業化生產階段，專注於確保產品的及時供應、產品質量的穩定性，提高生產的安全性和綠色化。
公司已與衆多國際知名製藥企業、國內外創新藥公司建立了長期穩定的合作關係。其中具備國際知名度和影響力的製藥企業客戶包括諾華、羅氏、吉利德、強生、武田製藥、默克、拜耳等；國外創新藥公司客戶包括Enanta、ORIC、DiCE、福泰製藥、Incyte、 Ventyx、Qurient等；公司國內創新藥公司客戶包括信諾維、加科思、迪哲醫藥、騰盛博藥、濟煜醫藥、和譽生物、百濟神州、貝達藥業等。
財務方面，2020年度、2021年度、2022年度以及2023年1-6月，六合寧遠實現營業收入分別約爲2.73億元、4.21億元、4.93億元以及3.14億元；同期，淨利潤分別爲3449.44萬元、7689.64萬元、8779.13萬元以及5562.29萬元。
另據招股書披露，六合寧遠存在主營業務毛利率波動及短期內化學合成CRO業務毛利率爲負的風險。報告期內，公司主營業務毛利率分別爲44.71%、47.26%、47.38%和44.69%，主營業務毛利率維持在較高水平。若未來行業競爭加劇或公司研發能力無法滿足客戶需求導致產品議價能力下降，加之原材料價格和直接人工上漲導致成本上升等不利情況發生，將會導致公司毛利率水平下降，繼而影響公司盈利水平。
報告期內，公司化學合成CRO業務毛利率分別爲44.06%、36.65%、23.48% 和-23.39%，呈現下降趨勢。一方面，由於人員快速擴張以及搬遷至新實驗室後折舊攤銷等固定成本增加；另一方面，疊加短期內受到投融資熱度減弱、醫藥市場增速不及預期、市場競爭加劇等多方面因素影響，導致2023年1-6月化學合成CRO業務毛利率爲負。
短期內預計上述不利因素仍然存在，公司化學合成CRO業務未來一定時間內仍然存在虧損的風險。
