智通財經APP獲悉，摩根士丹利發佈研究報告稱，予藥明康德(02359)“增持”評級，目標價由162港元上調至165港元，以反映未來幾年收入增長放緩和資本支出減少帶來的混合影響，以及高毛利產品類別的更大貢獻改善毛利率預測。
該行表示，更新對公司預測模型，主要由於早期項目需求疲軟，將今明兩年的撇除COVID-19相關項目收入增長指引從約30%下調至20%以上。該行下調今年至後年藥明康德收入預測各2.9%、10.2%和8.4%。期內淨利潤預測分別+0.5%、-7%和-4%，主要得益於利潤率較高的GLP-1產品貢獻增加，毛利率表現較好。資本支出預測由今明兩年每年80億人民幣降至今年及打後不超過70億人民幣。