智通財經APP獲悉，高盛分析了總資產達2.4萬億美元的735家對沖基金的13-F後，結果發現在市場大幅波動的背景下，全球頂尖對沖基金紛紛加大了對一些熱門股票的投資，導致了對沖基金市場的擁擠現象達到歷史新高。
由於不同策略的集中，高盛的擁擠指數創下了22年來的最高水平。對沖基金大規模投資於全球頂級科技股，同時減少了對能源、醫療保健和工業等行業的投資。
擁擠現象是指投資基金採取類似的投資頭寸，導致交易策略出現重疊的情況。高度擁擠可能會帶來更低的回報和更高的崩盤風險。
第四季度，對沖基金在“七巨頭”科技股的投資翻倍，包括亞馬遜(AMZN.US)、蘋果(AAPL.US)、谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US,GOOG.US)、Meta(META.US)、微軟(MSFT.US)、英偉達(NVDA.US)和特斯拉(TSLA.US)。這導致這些大市值股票的持倉佔據了所有美國對沖基金多頭頭寸的13%。
這些策略的融合使得對沖基金集中投資於主要持倉，典型的對沖基金將其70%的投資組合集中在前十個頭寸中，創下了歷史上最高的集中度水平。
在第四季度，全球頂尖對沖基金在整體市場表現不佳的情況下表現出色，實現了31%的回報，相較於標普500的19%回報，扭轉了2021年和2022年的不佳表現。自2001年以來，高盛的對沖基金VIP名單上列出的全球頂級對沖基金在59%的季度中表現優於標普500。
對人工智能的熱情推動了對“七巨頭”的投資達到歷史新高，同時，對沖基金也在尋找由GLP-1減肥和治療糖尿病藥物(如諾和諾德的Ozempic)引起的市場波動所帶來的機會。
對大型科技股的大量投資使對沖基金的動能敞口接近創紀錄水平，因爲這些頂級科技公司的股價在2022年表現不佳後反彈。