FX168財經報社(北美)訊 高盛分析了735家總資產達2.4萬億美元的對衝基金的13-F備案文件，發現在廣泛的市場波動面前，全球頂級基金紛紛加大對一些熱門股票的投資，導致對衝基金擁擠現象創下了歷史新高。
不同策略的匯聚導致了高盛的擁擠指數創下了其22年曆史中的最高水平，對衝基金大量投資於全球頂級科技股，並減少了對能源、醫療保健和工業等行業的敞口。
擁擠是指投資基金採取相似頭寸，導致其交易策略重疊的情況。高度的擁擠會帶來較低迴報和更加劇烈的崩盤風險。
第四季度擁擠現象的上升導致對衝基金在「七巨頭」科技股的投資翻了一番，這包括亞馬遜、蘋果、谷歌母公司Alphabet、Meta、微軟、英偉達和特斯拉。這一變化導致這些大市值持倉佔據了所有美國對衝基金多頭頭寸的13%。
這些策略的融合導致對衝基金集中投資於其主要持倉，使得典型對衝基金將其70%的投資組合集中在前十個頭寸中。這反過來創下了有記錄以來最高的集中度水平。
第四季度，全球頂級對衝基金在廣泛市場表現不佳的情況下表現強勁，相比標普500的19%回報，實現了+31%的回報，扭轉了2021年和2022年的表現不佳。自2001年以來，高盛的對衝基金VIP名單上列出的全球頂級對衝基金在59%的季度中表現優於標普500。
對人工智能的熱情推動了對「七巨頭」的投資達到歷史新高，同時，對衝基金也在尋找由GLP-1減重和治療糖尿病藥物（如諾和諾德的Ozempic）崛起引起的波動性所帶來的機會。
圍繞GLP-1藥物的熱情使對衝基金對Eli Lilly公司進行了投資，並試圖利用新的糖尿病藥物可能對包括雅培實驗室和Insulet在內的血糖監測儀制造商造成的財務打擊。
反過來，對大型科技股的大量投資使對衝基金的動能敞口達到了接近創紀錄的水平，因爲頂級科技公司的股價在 2022 年表現不佳後反彈。