智通財經APP獲悉，國海證券發佈研報稱， 生豬板塊短期產能去化或將反覆；禽板塊基本面改善；動保或將受到非洲豬瘟疫苗進度的提振；寵物板塊仍然處於快速發階段，維持農林牧漁行業“推薦”評級。其中，生豬迎來板塊性機會。近期北方疫情影響較大，養殖戶加速出欄，且二育臨近尾聲，豬價出現持續超預期下行，仔豬價格同樣出現大跌，有望推動能繁母豬進入加速淘汰階段。未來幾個月，儘管有醃臘和春節等需求推動，但集團場出欄和大豬仍較多，預計旺季反彈仍有限，產能去化有望維持在較快軌道上。
生豬板塊當前仍處於底部位置，兼具攻守特徵，堅定看好產能去化的左側配置機會。國海證券持續重點推薦溫氏股份(300498.SZ)、牧原股份(002714.SZ)、巨星農牧(603477.SH)、唐人神(002567.SZ)，建議關注彈性標的新五豐(600975.SH)。
家禽：禽板塊基本面有望改善
投資建議：美國阿拉巴馬州爆發高致病性禽流感，進一步影響到白羽雞行業的海外引種，上游種雞供給短缺情況或延續。近期商品代雞苗、毛雞價格均短期出現波動，若後續需求邊際改善，疊加產能缺口傳導到商品代，景氣度有望持續提升。國海證券持續重點推薦聖農發展(002299.SZ)、益生股份(002458.SZ)，建議關注禾豐股份(603609.SH)、民和股份(002234.SZ)、仙壇股份(002746.SZ)、春雪食品(605567.SH)、益客食品(301116.SZ)等。
黃雞行業景氣度上行。從行業角度看，2023 年產能跟去年相當，穩定在低位，近期黃雞價格已有向上趨勢，行業景氣度後續有望持續上行。國海證券持續重點推薦立華股份(300761.SZ)、溫氏股份、湘佳股份(002982.SZ)。
動保：節性旺季疊加豬價反彈，重點關注非洲豬瘟疫苗進展
投資建議：國海證券看好板塊低估值以及非洲豬瘟疫苗上市帶來的投資機會。推薦科前生物(688526.SH)、生物股份(600201.SH)、普萊柯(603566.SH)、瑞普生物(300119.SZ)，建議關注中牧股份(600195.SH)。
種植：關注轉基因商業化進程
投資建議：全球穀物價格維持高位，種子需求保持高景氣度。中長期來看，種子法修訂有利於行業集中度提升和龍頭公司市佔率提高，轉基因玉米種子商業化進程將持續推進，利好轉基因研發佈局早儲備多的公司。建議關注蘇墾農發(601952.SH)、隆平高科(000998.SZ)、登海種業(002041.SZ)。
飼料：飼料價格震盪回落
投資建議：玉米、豆粕等飼料原料價格上漲略擠壓飼料加工毛利率，但龍頭企業向下遊養殖廠轉移成本的能力較強，市場份額有望提升。水產飼料、反芻飼料銷量有望保持較高增速，關注產品結構向水產飼料調整迅速的頭部企業。推薦海大集團(002311.SZ)，關注禾豐股份。
寵物：看好寵物國產替代的投資主線
投資建議：國海證券認爲國內寵物行業仍處於快速發展的基本面未變，持續推薦寵物食品板塊的乖寶寵物(301498.SZ)、中寵股份(002891.SZ)、佩蒂股份(300673.SZ)，寵物醫療板塊的瑞普生物(300119.SZ)。
風險提示
重點關注公司業績不及預期，突發事件導致市場行情大幅波動的風險，養殖行業疫病的風險，政策不確定的風險，價格波動的風險，極端天氣的風險等。