前言：
根據今年5月的新聞，新增的mortgage 在下降的情況下。消費者的債務，首次突破17萬億美元。這說明消費者越來越依賴貸款來支付購買和維持生活方式的費用。而根本原因是因爲，通貨膨脹導致支出增加、生活成本快速上升。自2020年疫情後，我們的生活發生了鉅變，疫情前10美元能買到5個蘋果，而如今只能買3個。老百姓只能借更多的錢，來維持原本的生活。
在如此高通脹，高利息的大環境下，如果只把錢存進銀行，價值只會越來越低。消費者需要通過投資才能跑贏通脹。而加息更是對家庭稅後收入進一步影響，伴隨着房貸利息的增長，每月房貸佔家庭稅後收入的百分比已經從2021年的35% 增長到71%，增長了1倍有餘。在如此高通脹，高利息的大環境下，不投資就是被動貧窮！
那我們到底應該如何做才能跑贏通貨膨脹呢？ 今天的講座共分爲3個部分：第一部分會簡單向大家介紹市場的現狀，尤其是2022年的市場究竟發生了什麼，以及現在的市場如何。第二部分會告訴大傢什麼樣的投資理念和投資思維能讓我們的投資長期立於不敗之地。在第三部分，會談談我們Ai Financial的投資策略。
第一部分：市場行情
上圖是美國三大股DOW，S&P500，和NASDAQ過去一年的漲幅。在7/8兩月的高點後，9/10月又開始回調。整個市場大起大落，一天內漲跌幾百點已成常態。儘管比不上2022年，但現在的市場也尚未恢復。
上面這張圖是過去45年裏的回報情況，橫座標代表的是債券的回報， 縱座標 S&P500代表的是股票的回報。可以看到，大部分年份都分佈在右上角，也就是說在股票和債券同時是盈利狀態。小部分的年份落在左上和右下，意味着股票和債券只有一者在賺錢。2022年落在了左下角，意味着股票與債券同時虧損，這在過去的45年裏都是非常罕見的情況。如果有人在2022年憑運氣猜對了投資，賺了錢，那在其他年份一定是會虧的。
2022年是美股歷史上50年罕見的回調， 而歷史上每次市場大跌至低點後，留在市場裏的人都能在一年後獲得很好的回報。
何爲危機，顧名思義就是危險與機會並存。
自1950年以來，每次歷史上發生危機後，市場都會快速修復，通常能在一年內修復回常態。就像2020年發股市熔斷後，下一年的回報率高達74%。通過圖表可以看到，危機後一年的回報平均數達到了33%。因此， 每次的危機過後都是機會， 每次的回調都是入場的好時機。 現在，道瓊斯指數仍然處於底部區域。我們不僅要進入市場，我們還要紮根在市場裏面，才能享受到市場給我們的紅利。
第二部分：如何讓投資立於不敗之地
什麼樣的投資思維和投資理念， 才能讓我們的投資長期立於不敗之地呢？ 事實上， 在金融市場，對於散戶來說，賺錢是非常不容易的，
2013年諾貝爾經濟學獎得主，耶魯大學著名的教授羅伯特希勒教授曾說過： 「全世界93%的投資者從來沒有在股市上賺過錢。」 羅伯特希勒教授一生研究股市的波動，他在1998年出版過一本名叫《非理性繁榮》的書，預測到當年互聯網泡沫的破滅。
根據很多經濟學者與金融學者的研究，在全世界的股市上能跑贏大盤的散戶投資者只有5%左右。很多市場上，能夠跑贏大勢的散戶所佔投資者的比例，連5%都不到。想要真正在金融市場賺到錢，那就必須堅持長線價值投資。提到價值投資， 大家都知道股神巴菲特，從20歲開始， 就開始了堅持價值投資。
今年的8月30日，是巴菲特93歲的生日。他管理伯克希爾58年，net worth一千多億美元。巴菲特用七十年的人生向我們證明了長期價值投資是真正可以累積財富的。 市面上有太多的「假價值投資者」，把價值投資變成了神話。雖然嘴上說價值投資， 但實際上做的卻是投機的動作。
我們Ai Financial 把價值投資總結出自己的理論： 火車頭理論。
把經濟比作火車， 火車頭就是帶動經濟發展的動力，我們投資就是投資在火車頭。投資在龍頭板塊的龍頭企業，也就是投資藍籌股。伴隨着時間的推移， 企業的價值在不斷增長，最後獲得財富， 就是我們認爲的價值投資。也有人認爲投資藍籌股的漲幅太小，時間線太長，想轉而投資其他漲得更快的股票。欲速則不達，實際上正在離自己的財務目標越來越遠。
巴菲特在投資股票的前8年裏， 認爲最重要的是預測一隻股票會怎麼走， 預測股票市場會怎麼走。在他20歲的時候， 讀到了本傑明 格雷厄姆的書才意識到這種想法是完全錯誤的。從那時起， 巴菲特再也沒有買過任何股票， 而是購買公司，成爲企業的股東。
或許有人會質疑，你們這個不做那個不做，那到底什麼樣的投資纔是值得企業做的呢？我們恆益投資一直在追隨巴菲特的投資理論，進行價值投資。我們堅持相信價值投資、長期投資的力量，絕對不去投機，也不去預測市場，只投我們真正瞭解的產品。這也是在沿襲巴菲特的投資觀念。
巴菲特本人不相信任何人能準確捕捉入市時機，所以他再三呼籲投資者不要嘗試做「低買高賣」短線投機動作，投資策略應是定時定候買入。他打過一個比喻：「如果你買房子，比如10萬美元，之後入住了。你是否向房地產公司說，如果房價跌到9萬美元，我就想賣出。對我來說，這完全不合邏輯。那爲何不將投資股票視爲買房呢？」
我們在堅持做真正的投資同時，主要依據火車頭理論，爲客戶選擇適合的投資產品。什麼是火車頭理論呢，大家知道，火車頭是有動力的，我們做投資，也要投資到火車頭，也就是龍頭板塊的龍頭企業。
根據著名基金公司 T. ROWE PRICE的報告，今年S&P500裏, 頭部7只股票，漲了60.3%。，其餘493只股票只漲了7.2% 。再次驗證了Ai Financial的 火車頭理論，投資到龍頭板塊的龍頭企業，纔是賺錢的王道。
去年市場大跌我們也無法倖免。但是今年的上漲我們成功抓住了。那些不是我們公司的客戶，去年虧了沒躲過，今年漲了沒趕上。在市場好的時候，大家都在賺錢。而本質上的區別只有在市場表現不佳的時候才能顯現：退潮了，才知道誰在裸泳。我們恆益投資靠的不是猜測，而是對金融市場的深刻認知及20多年在市場裏的實戰累積。
很多人會問，金融市場真像是賭場， 是投機嗎？是也不是。如果只做短線投機，短時間內進進出出，炒來炒去，追漲殺跌，那就是賭博，在賭概率和運氣。上圖左側可以看到，在賭場裏無論玩任何遊戲，贏的機率沒有超過50%的，這就意味着在賭場玩的時間越久，贏的概率越低，虧錢是註定的。這也是爲何我們經常聽到，賭博的人總是以傾家蕩產爲結局。但如果在金融市場裏做長線價值投資，賺錢的機率幾乎是100%。就像上圖右側，投資在道瓊斯指數，也就是龍頭板塊的龍頭企業超過15年，賺錢幾乎就是確定的事。
我們的一些客戶的確是在2021年11、12月或2022年1月最高點進場投資的， 兩年還沒賺到錢， 但如果你能長期持有， 五年，十年，十五年，我們用專業的統計數據證實， 賺錢不是一個偶然的概率，而是一個必然的結果。
做投資一定要認識到時間的價值。
來自美國專業機構彭博社的數據統計，從1978到2021年，如果投資了10萬本金，43年後有以下幾種結果：
1， 不投資，43年後因爲通貨膨脹10萬的購買力縮水4倍。
2， 投資到房地產，升值到72萬，漲了7倍。跑贏了通貨膨脹，是不錯的選擇。但加拿大官網說：房地產是很好的保值工具， 而不是投資工具。
3， 投資到金融市場的龍頭板塊的龍頭企業，我們Ai Financial的投資方向, 也就是我們經常說的藍籌股，升值到15M，漲了150倍。升值幅度是房地產的20倍!
前幾日，加拿大央行已經發話， 房價跌得還不夠。政府通過快速加息打擊炒房， 把炒房的資金都拿出來， 投到實體經濟中，幫助實體創造價值，所以我們作爲投資人，才能獲得財富。
選擇比努力更重要，用同樣的本金，花同樣的時間，但投資的標的不同，結果完全不一樣！
做投資一定要做長線價值投資。上面這張圖就是過去100年的市場大盤，我們可以看到整個市場是一隻在上漲的。做投資一定要以事實爲依據，雖然中間會出現波動和短線下跌，例如08年的金融海嘯， 次貸危機， 還有2020年的疫情爆發， 短期的確出現了回調，但在不久後就會恢復漲勢。
這裏給大家講一個基礎的經濟學原理： 人類社會的發展過程中， 伴隨着時間的推移， 人類社會的財富在不斷地增長。
或許有人會因爲各種原由覺得這次的情況和以往不同，可實際上，雖然外界千變萬化不曾消停，但人性從來就沒有改變。人不是恐懼就是貪婪，而想要做好投資就一定要克服貪婪與恐懼，用逆向思維和時間才能收穫財富。就像當下的市場，一定要跳出框架好好思考，究竟是該是恐懼割肉離場還是貪婪入場買入？做投資一定要一直呆在市場裏， stay in the market. Now, IT IS TIME TO BUY!
第三部分：AIF投資策略
手裏有錢的時候，究竟應該怎麼投資？只有跑贏了通貨膨脹，投資才能算得上賺錢。那買什麼能跑贏通脹呢？買房？股票？比特幣？基金？其實都不是最好的選擇，房地產政府在打壓， 擠泡沫，買股票不確定性大，買比特幣太風險高，買GIC長期跑不贏通脹。
首先來看看大家常見的投資需求：
真的有這樣的產品嗎？
答案是：真的，保本基金Segregated Funds就是一款可以滿足上圖所有需求的產品。
先來介紹一下保本基金。首先，我們恆益投資不做任何的私募基金，您的錢不是投資給我們公司或者任何個人的。其次，我們也不投資新興平臺上的新興產品，像數字貨幣一類的我們不做。我們恆益投資投的是加拿大大型保險公司旗下的保本基金，像IA，Manulife，Canada Life等保險公司，相信大家都聽說過。
雖然是保險公司，但其實這些公司除了保險產品以外還有另一種叫做基金投資的業務。保險公司旗下的基金就叫保本基金，它是加拿大特有的一種投資產品，只有在加拿大有正式身份的人才可以購買。與大家更熟悉的互惠基金相似，但保本基金就像是互惠基金的加強版。
保本基金它在互惠基金的基礎上增加了好幾個優點，而這些優點是銀行的互惠基金所不具備的。比如說：
-保本功能：當投資到期或者投資人身故時，不管當時的市場下跌到什麼位置，我們的本金都可以有75%以上甚至100%的保障，但是如果我們的錢是在銀行，就沒有這個功能。
-免債權人索賠：就是說資金投進去了之後，不管將來因爲投資人做生意失敗或者惹上了什麼官司欠下了債務，債權人都動不了這個錢。
-指定受益人：保本基金的所有賬戶都可以指定受益人，不走遺產認證程序，省錢又省時間，避免了很多麻煩。
但需要注意的是，雖然保本基金有這麼多優點，但不是投了保本基金就一定能賺錢的。因爲保本基金只是一個基金種類的名稱，且不說有這麼多家保險公司，就是一家保險公司的基金也是成百上千，那怎麼投怎麼選，最終賺不賺錢，那就要看各個投資公司的專業能力了。
那我們恆益投資做得怎麼樣呢？過去十年，我們公司幫客戶打理投資的年平均複利回報是18.8%。這裏統計的截止日期是今年的1月，是包括了去年的數據的。
做投資，其實一年賺錢不難，難的是能做到長期穩定地盈利。這一條巴菲特他老人家做到了，因爲他堅持長期價值投資。我們也很高興地看到，那些認同我們的長期價值投資理念的客戶，過去一直跟着我們公司的，都實實在在地賺到了錢。
好，投資產品明確了，我們再來看一下都有哪些投資策略。我們恆益投資主要有3種投資策略：
第一種，用客戶的自有資金來投資。我們通過加拿大的各種註冊或非註冊賬戶幫客戶投資賺錢，比如說：TFSA免稅賬戶，RRSP退休賬戶，RESP孩子的教育基金之類的賬戶或者是其他類型的賬戶，這些我們都可以做。
第二種，用投資貸款來投資，借雞生蛋。如果你想增大自己的本金，也可以考慮利用投資貸款來投資，這個好處是顯而易見的。就是咱們可以用一點點的利息去撬動大額資金作爲起始的本金，利用複利的時間效應，去快速地積累財富。
第三種，這也是我們很多客人現在正在使用的方式：那就是用自有資金加上投資貸款去做投資。這樣做的好處是：可以充分利用全部資金和時間，做到本金最大，收益最優。
下面給大家分享一個真實的客戶案例：長期價值投資的重要性。
這位客戶2019年2月28在iA 的保本基金投了$100，期間經歷了2020年美股的4次熔斷及2022年美股50年罕見回調。截止目前，4年半的時間，累計回報已經有73%。如果按4年計算，每年複利回報15%。如果當初客戶投了100萬，那目前帳戶上會妥妥地躺着73萬的盈利。可惜，人生沒有如果。
這就是長期價值投資的魅力！時間越長，複利效果越明顯。所以，我們做投資，不要糾結短期的市場波動，即使是出現大幅回調，只要你一直呆在市場裏，不要恐慌出逃，伴隨着時間的推移，時間一定會獎勵你豐厚的回報。
當然，長期價值投資，是說起來容易做起來難！沒有20年以上金融市場的實戰經驗，沒有對政治，經濟， 金融，人性等等全方位的高維度認知，真的很難在市場裏最終賺到錢。某1年或某2年在市場裏賺到錢不難，難的是持續穩定盈利，賺過程的錢是沒有意義的，最終把錢留在口袋裏纔是王道！
時間會檢驗一切，也會證明一切！如果你想一夜暴富， 通過短期投資 追求高回報，只想賺取一段過程的錢， 那我們不是您要找的投資公司，但如果您想做長期價值投資， 伴隨着時間的推移， 積累財富，慢慢地變有錢， 最終把錢留在口袋裏，那我們AI Financial就是您要找的公司，跟上我們， 一起把錢投資在有價值的企業裏，給與時間，就像我們的人生一樣，中間一定會有風風雨雨，就像股市的漲漲跌跌，但財富一定是屬於目標明確， 堅持到底的人。
我們將與相同理念的客戶一起攜手同行，相伴一生，收穫財富，同時獲得健康與快樂。
【公司介紹】
AI Financial 恆益投資是一家人工智能驅動的金融投資公司，主營投資貸款Investment Loan，擁有一套顛覆性的金融投資體系。公司致力於幫助所有人，通過投資理財，獲得持續穩定收入，從而過上自己想要的生活。
AI Financial 恆益投資團隊希望運用這套投資體系推動加拿大養老體系的改革，讓更多人通過金融投資過上更好的生活，推動社會進步，避免爲了賺錢而犧牲時間和健康，或因沒有足夠的存款而不能順利退休。