Investing.com - 摩根大通分析師近日建議，由於中東衝突加劇的地緣政治緊張局勢，投資者應優先考慮安全。
他們表示，緊張的局勢加劇了風險資產和經濟活動已有的挑戰，如利率上升。
「我們預計市場波動範圍將擴大，同時我們認為，由於市場的逆風力量越來越強，順風力量越來越弱，中期前景仍是負面的。」
分析師建議於投資組合中增加1%的政府債券，理由有很多，包括地緣政治風險上升、估值有吸引力以及市場政府債券倉位不那麼擁擠。
他們還建議與大宗商品投資組合中增加黃金，理由是需要對沖地緣政治的不確定性，以及對實際債券收益率將回調的前景。
分析師維持了防禦立場，包括減持股票和信貸，增持現金，並增加對大宗商品的敞口。
「PMI勢頭減弱表明，第三季度盈利增速可能為負，而企業定價走軟可能導致利潤率受到擠壓。這一次，高利率影響的滯後時間更長，惟大多數負面影響仍將到來。」
值得注意的是，於2022年市場大跌期間，摩根大通分析師是華爾街最樂觀的分析師，然而後來他們的觀點發大反轉。由於今年全年經濟前景不斷惡化，他們減少了股票配置。
分析師表示，一些風險陰魂不散，特別是於零售、奢侈品、汽車等周期性消費行業，以及化工和半導體等行業。此外，他們認為，銀行股第三季度業績可能不錯，惟可能正在接近拐點。
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編譯：劉川