智通財經APP獲悉，據克而瑞地産研究發布2023年1-9月中國房地産企業新增貨值TOP100排行榜數據顯示，截止9月末，新增貨值百強房企門檻值爲53.1億元，同比下降26%，與上月末相比降幅擴大9個百分點，新增投資縮量明顯。新增貨值集中度持續走高，百強拿地銷售比0.19。此外，截止9月末，拿地金額百強房企之中有29家爲國央企，從數量上來看少于城投平台和民企，但是國央企拿地金額占比達到62%。投資格局上，克而瑞認爲四季度仍將保持國央企和城投爲主、少數民企爲輔的格局。
1.新增貨值百強門檻53.1億
叁季度投資無明顯起色
9月核心城市土拍持續分散進行，市場熱度保持低位運行，延續了整體行情冷淡、個別地塊火熱的走勢。體現在企業端則是新增投資持續低迷：
截止9月末，新增貨值百強房企門檻值爲53.1億元，同比下降26%，與上月末相比降幅擴大9個百分點，新增投資縮量明顯;10強、20強、30強和50強門檻均同比有不同幅度的下降，其中10強門檻的同比降幅最小，僅下降7%，龍頭房企是年內投資的主力軍。
華潤、萬科、保利分列年內新增貨值TOP3席位，年內新增貨值均已超過1300億元，除此以外建發、中海和綠城年內的新增貨值也突破千億元。
總量方面，1-9月新增貨值、總價和建面百強的總額分別爲22707億元、10853億元和9208萬平方米，其中拿地金額同比下降18%，同比降幅持續擴大5個百分。
總體來說，叁季度投資持續低迷，且第叁季度與較上半年相比未有明顯改善。第叁季度的投資力度不及二季度，叁季度拿地金額與二季度相比降幅約爲19.6%，同比降幅約爲30%，同比降幅再度擴大。
2.新增貨值集中度持續走高
百強拿地銷售比0.19
集中度方面，9月末TOP10房企新增貨值占百強總量的66%，較8月末依然持續升高1個百分點;其次11-20強房企占比達15%，超過八成新增貨值集中于20強房企。
整體投資低迷之下，僅剩部分龍頭房企、國央企在熱點城市積極斬獲核心優質地塊，大部分民企和中小規模房企則“有心無力”，行業集中度仍繼續走高。
拿地銷售比方面，1-9月百強房企拿地銷售比0.19，與8月末基本持平，在9月份逾六成百強房企實現單月業績環比增長的情況下，拿地銷售比仍保持在了低位，房企投資積極性未有提升。
分梯隊來看，10強房企1-9月累計拿地銷售比達到0.28，遠高于其他梯隊房企。對于10強房企來說目前的拿地銷售比回到相對“健康”的水平，但是其他梯隊的房企投資依然低迷，尤其後50強、21-30強房企的拿地銷售比僅有0.08和0.11。
3.國央企拿地金額占比超六成
拿地TOP10企業聚焦一二線
截止9月末，拿地金額百強房企之中有29家爲國央企，從數量上來看少于城投平台和民企，但是國央企拿地金額占比達到62%，遠高于另外兩類公司的投資金額占比，可見國央企雖然數量較少，但是平均投資力度明顯強于其他房企，尤其保利、華潤等龍頭房企，持續占據拿地金額TOP3席位。
與上半年末相比，各類房企的拿地金額占比並未發生明顯改變，維持“國央企積極、城投托底、民企弱複蘇”的局面;而值得一提的是，第叁季度後投資百強房企中城投平台公司數量占比有所上升，民企數量占比下降，一定程度上也反映出土地市場仍在低位運行，城投托底現象仍存，而民企投資還在緩慢複蘇。
此外，在謹慎投資的共識之下，一二線城市、核心地塊成爲企業投資的焦點，而大部分叁四線城市則陷入無人問津的局面。1-9月投資金額TOP10房企中如華潤、招商、中海、越秀等企業拿地高度集中于一二線核心城市，在一二線城市的投資金額占比超90%。
4.四季度投資將繼續保持謹慎
拿地高度聚焦核心城市
叁季度末，全國許多城市發布了取消限購、降低首付、降低貸款利率等樓市利好政策，但樓市利好傳導到土地市場仍需時間，在銷售端有明顯起色之前，房企投資依然保持着非常謹慎的態度，即使是一二線城市，也只有位于真正具備購買力、需求支撐的核心區域的地塊，才能吸引房企積極參拍。
投資格局上，我們認爲四季度仍將保持國央企和城投爲主、少數民企爲輔的格局。國央企或將進一步占據更多的新增土儲;而在土地市場上保持活躍的民企依舊集中于綠城、濱江、龍湖等少數幾家。
城市選擇上，退出叁四線、聚焦一二線是當下共識。一方面，積極投資的龍頭房企需要保持較優的土儲結構，且雄厚的資金實力足以支撐此類房企繼續在一二線拿地;另一方面，從投資前景上看，叁四線目前市場低迷，需要更漫長的修複期，在叁四線城市投資既難以對業績提升有明顯助力，又難以通過快周轉的方式獲得高額利潤。