智通財經APP獲悉，富瑞發布研究報告稱，予領展房産基金(00823)“買入”評級，利率見頂是潛在估值重評的關鍵，微觀因素則需更長時間展現，目標價由58港元降至50港元。
富瑞降領展2024至25財年每基金單位分派預測6%至7%，即使利率持續高企，但風險回報趨向上行;不過，該行在香港地産股中更偏好恒基地産(00012)及希慎興業(00014)。
該行認爲，領展房産基金早前出乎預期宣布供股屬拐點，主要不確定性已消除，但長期利率逐漸走高則對其投資前景帶來障礙。該行預計領展明年3月底止2024財年每基金單位分派同比跌6%，市場則料跌1%。該行估算未來並購活動或潛在推升純利達3%至6%。隨着重新開放及內生增長改善，領展已准備好恢複增長。
此外，管理層展望2024財年香港續租租金有中至高單位數增長，內地續租租金則或有高單位數增長。該行認爲或過于保守，因香港本年至今零售銷售累升逾20%，餐飲(占領展租戶組合27.6%)趨勢更跑贏商品。不過，內地複蘇慢過預期及超市銷售正常化或阻礙達成續租租金目標。